2025年に36％上昇しアナリストが格上げしたリリーにまだ価値はあるか？

• イーライ・リリーの素晴らしい勢いは、新しい投資家にとってまだ価値の余地を残しているのだろうか？それはあなただけではない。
• イーライ・リリーの株価は急騰し、先週は3.4％、年初来では36.2％という驚異的な急上昇を見せた。これは新たな楽観主義を示すもので、リスクとリターンのバランスを変えるかもしれない。
• 最近のニュースでは、新薬候補に関する規制当局の進展や、同社のパイプラインに対する信頼感の高まりを反映したアナリストの格上げなど、この銘柄に注目が集まっている。これらの進展は株価の活発な動きを説明するのに役立ち、成長志向の投資家と慎重な投資家の両方から注目を集めている。
• イーライリリーは現在、バリュエーション・チェックで6点満点中わずか1点であり、その好調な株価実績に感銘を受けた投資家は驚くかもしれない。次に、どのような要因がこのスコアに寄与しているのかを分解し、一般的な価値評価方法を比較する。記事の最後では、より広い視点からの評価をお届けする。

イーライリリーのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：イーライリリーDCF分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その金額を貨幣の時間的価値を反映して現在の価値に割り戻すことにより、企業の価値を推定します。このアプローチは、長期的にキャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の価値を特定することを目的としている。

イーライリリーの場合、現在のフリーキャッシュフローは約61.5億ドルである。アナリストは今後5年間の詳細な予測を示しており、年間FCFは急速に増加し、2026年には175億6,000万ドルを超えると予想されている。2029年には358億1000万ドルに達する可能性がある。それ以降は、過去のトレンドとセクターの予想に基づき、2035年までのさらなる成長が予測される。キャッシュフローの数値はすべて米ドル（$）で報告されている。

この2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを用いると、イーライリリー株の推定本源的価値は1株当たり1,169ドルとなります。現在の株価と比較すると、これは株価が約9.3%割安であることを示唆している。

結果妥当

イーライ・リリーは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）によれば、公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。ウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかアラートで知らせましょう。

イーライリリーの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: イーライリリー株価対収益

株価収益率(PE)は、企業の市場価値と収益を直接結びつけるため、イーライリリーのような収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標です。安定した利益を生み出している確立された企業にとって、PEレシオは、投資家が1ドルの利益に対してどれだけの金額を支払う意思があるかを示す指標であり、将来の成長に対する期待や認識されるリスクを反映することができます。

PEレシオが「正常」あるいは「公正」であるかどうかの判断は、必ずしも一筋縄ではいかない。急成長が期待される企業や競争優位性の高い企業は、より高いPEレシオを要求することができる一方、リスクが高い企業や成長が鈍化している企業は、一般的に低い倍率で取引される。医薬品業界の平均PEレシオは19.9倍である。イーライリリーの同業他社の平均は約15.6倍である。現在、イーライリリーのPEレシオは51.5倍とかなり高い。

より深い文脈を提供するため、Simply Wall Stは独自の「フェア・レシオ」を使用しており、イーライリリーについては43.8倍で計算されている。標準的な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは企業独自の収益成長可能性、リスク要因、利益率、業界のポジショニング、全体的な規模に合わせて調整されます。このため、一般的な平均値よりも微妙なベンチマークとなっている。

イーライリリーの現在のPEレシオ（51.5倍）とフェアレシオ（43.8倍）を比較すると、株価はファンダメンタルズ価値を大きく上回って取引されており、市場の楽観論が同社の成長見通しとリスクプロファイルによって正当化されるものよりも先行している可能性を示唆している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：イーライリリーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業についてのあなたのストーリーです。数字（収益、利益、マージンなど）を、ビジネスの背景、将来の見通し、可能性に関するあなた自身の仮定と結びつける方法です。ナラティブは、新しい情報、リスク、成長ドライバーをどのように独自の視点で解釈しているかを示すことで、見積公正価値の背後にある理由を概説することを可能にします。

Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が企業の将来を予測するためにナラティブを使用しています。そして、それらの見通しと今日の価格を直接比較し、価値、リスク、機会を見出すかどうかを決定します。Narrativesは、新しいニュースや業績が発表されるとすぐに更新されるため、常に最新の情報を入手し、売買のタイミングについてよりスマートでダイナミックな判断を下すのに役立ちます。

例えば、あるイーライ・リリーのNarrativeは、GLP-1薬の爆発的な成長と長い特許保護により、1株当たり1,190ドルという高いフェアバリューを予測している。別の、より慎重なNarrativeは、規制による価格圧力や競争激化などのリスクを挙げ、株価を650ドルとしか評価しない。自分なりのNarrativeを模索し、構築することで、自分の視点がスペクトルのどこに位置するかを確認し、より情報に基づいた自分らしい投資選択をすることができる。

イーライリリーについては、代表的な2つのナラティブのプレビューをご覧ください：

イーライリリー強気ケース

公正価値：1,189.18ドル

現在の評価：前回終値比10.9%割安

期待される年間収益成長率：20

• GLP-1製剤「モンジャロ」と「ゼップバウンド」が積極的な売上成長を牽引。米国市場保護主義と特許保護により、リリーには数年間の独占権が設定されている。
• 米国におけるGLP-1製剤の市場浸透率はまだ対象人口の4%程度に過ぎないが、保険適用の拡大と生産能力の向上により、さらなる上積みが期待される。
• リスクとしては、現在の薬価の高騰、新施設建設の遅延の可能性、競争の激化などがある。予測モデルでは、売上は2桁の大幅な伸びを示し、フェアバリューは1株当たり1,200ドル近辺になると予想されている。

イーライリリー ベアケース

公正価値：1,003.15ドル

現在の評価：直近終値比5.7%割高

期待される年間収益成長率：16.8

• 主要な肥満治療薬と糖尿病治療薬の急成長に加え、パイプライン治療薬のイノベーションが成長を支えるが、同社は収益のモメンタムを少数のブロックバスター製品に大きく依存している。
• 規制・価格設定圧力の激化、特許切れの可能性、償還に関する議論の継続は、利益率と長期的な収益拡大に大きなリスクをもたらす。
• アナリストのコンセンサス目標株価は、長期的な見通しを反映している。現在のバリュエーションを維持するには、業界平均を上回る成長、利益率の拡大、競争や政策変更への耐性が必要となる。

イーライリリーにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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