ブリストル・マイヤーズ スクイブの最近の上昇は、2025年に株価が誤って評価される兆候か？

• ブリストル・マイヤーズ スクイブが今日の市場でお買い得かどうか疑問に思っていませんか？最近の株価が長期的な真の価値を反映しているかどうか、一緒に考えてみよう。
• ブリストル・マイヤーズ スクイブの株価は、ここ1週間で6.2％上昇し、ここ1ヶ月で1.4％上昇した。
• ブリストル・マイヤーズ スクイブは、新治療法の薬事承認や資産売却の可能性をめぐる思惑のニュースを受けて、投資家の注目を集めている。ブリストル・マイヤーズ スクイブの長期業績が厳しいにもかかわらず、このような動きで活況を呈している。これらの出来事は楽観的な見方をもたらし、長期にわたる株価下落の後、最近株価が上昇したことの説明になるかもしれない。
• バリューに関しては、ブリストル・マイヤーズ スクイブは当社のバリュエーション・チェックリストで6点満点中5点を獲得しており、ほとんどの指標で強さを示している。ブリストル・マイヤーズ スクイブの公正な株価を測る方法をいくつか検討し、最後に、よりスマートで包括的な真の価値を評価する方法を紹介する。

ブリストル・マイヤーズ スクイブの過去1年間のリターンが-12.8%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：ブリストル・マイヤーズ スクイブ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その予測を現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。簡単に言えば、このアプローチは、ブリストル・マイヤーズ スクイブの将来の収益力を捉え、そのキャッシュフローをすべて今受け取った場合の価値を反映しようとするものです。

ブリストル・マイヤーズ スクイブの直近のフリーキャッシュフロー（FCF）は153.4億ドルである。アナリストの予測では、年間FCFは引き続き堅調で、2026年には約136億3,000万ドル、2029年には約117億6,000万ドルになると予測されている。2029年以降も、業界動向と企業業績に基づいてさらに推計され、FCFの予測額は2035年までに約120億7,000万ドルに達する（すべて米ドル建て）。こうした安定したキャッシュフローが、同社の財務体質を支えている。

これらの予測に基づき、DCFモデルはブリストル・マイヤーズ スクイブの推定本源的価値を1株当たり128.39ドルと算出した。これは現在の株価に対して64.1％のディスカウントであり、このアプローチによれば、株価は著しく過小評価されていることになる。

結果割安でない

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、ブリストル・マイヤーズ スクイブは64.1%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株841銘柄をさらに発見してください。

ブリストル・マイヤーズ スクイブのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：ブリストル・マイヤーズ スクイブの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、現在の利益1ドルに対して投資家がいくらの支払いを望んでいるかを把握するため、収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標です。ブリストル・マイヤーズ スクイブのように、利益が比較的安定している確立された企業には特に有用です。PEレシオは、類似事業間の価値を比較する迅速な方法を提供します。

何が「普通」または「公正」なPEレシオとなるかは、企業の予想される利益成長や直面しているリスクなどの要因によって異なる場合があります。成長が見込まれる企業やリスクが低い企業は通常高い倍率で取引され、課題や不確実性に直面している企業は割安な倍率で取引される傾向がある。

現在、ブリストル・マイヤーズ スクイブのPEレシオは15.5倍である。これは製薬業界の同業他社平均の16.2倍を少し下回る。広範な業界平均の18.1倍と比較するとさらに低い。表面的には、株価が競合他社に比べて割安で取引されていることを示唆しているかもしれない。

シンプリー・ウォールセント独自の「フェア・レシオ」は、ブリストル・マイヤーズ スクイブの収益成長見通し、利益率、時価総額、業界設定、独自のリスクプロファイルを考慮することで、より調整されたベンチマークを提供します。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、24.2倍のフェア・レシオは、単なる平均値ではなく、ブリストル・マイヤーズ スクイブ固有の特性を持つ事業に対して投資家が合理的に期待すべき値を反映しています。

フェア・レシオが実際のPEと業界および同業他社のベンチマークの両方を大きく上回っていることから、このアプローチによれば、ブリストル・マイヤーズ スクイブは実質的に過小評価されているように見える。

結果割安でない

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ブリストル・マイヤーズ スクイブの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、ブリストル・マイヤーズ スクイブの将来の成長、収益、マージン、公正価値に関する独自の予測を、最も重要だと思われる重要なイベントやドライバーに結びつけることで、あなたが信じるブリストル・マイヤーズ スクイブの「ストーリー」を表現できるシンプルかつ強力なツールです。

数字のみに焦点を当てた従来の評価方法とは異なり、ナラティブは、それらの数字がどのように、そしてなぜ実現するのかを結びつけるのに役立ち、あなたの投資論文をより個人的で実行可能なものにします。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでナラティブを使用すると、その会社に対する予測-あなたのストーリー-が構築され、それが即座に公正価値計算とリンクされ、今日の株価と比較されます。

ストーリーは、企業の新しい決算やニュース、アナリストの最新情報が入ると自動的に更新されるため、常に最新の情報が反映されます。例えば、ある投資家はブリストル・マイヤーズ スクイブの新薬承認とコスト削減の成功に基づき、フェアバリューを68ドルとする強気のシナリオを構築するかもしれない。別の投資家は、特許切れやパイプラインのリスクを理由に、ナラティブとフェアバリューを34ドル近くに設定し、より慎重になるかもしれない。

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