ニュートリバンド（NASDAQ:NTRB）は危険な投資か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言っている。 つまり、賢明な投資家たちは、企業の危険性を評価する際に、倒産につきものの負債が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ニュートリバンド社（NASDAQ:NTRB）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ問題になるのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 もちろん、成長資金を得るために負債を利用する企業も数多くあり、そのような場合にも悪影響は生じない。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

ニュートリバンドの最新分析を見る

ニュートリバンドの負債額は？

下記の通り、2023年10月末現在、ニュートリバンドの負債は221万米ドルで、1年前の126.8万米ドルから増加しています。詳細は画像をクリック。 しかし、127万米ドルの現金もあるため、純負債は946.7万米ドルである。

ニュートリバンドのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データによると、ニュートリバンドの負債は717.8万米ドルで、1年以内に返済期限が到来し、その後209万米ドルの返済期限が到来する。 これと相殺すると、127万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する1億6970万米ドルの債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）売掛金の合計を138万米ドル上回っている。

もちろん、ニュートリバンドの時価総額は3,820万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能であろう。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、ニュートリバンドの収益である。 そのため、負債を検討する際には、収益動向を見る価値があることは間違いない。インタラクティブなスナップショットはこちら。

昨年、ニュートリバンドはEBITレベルで利益を上げることはできなかったが、売上を2.2％増の210万米ドルに伸ばすことができた。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁酒法

重要なのは、ニュートリバンドの昨年度のEBIT（利払い前・税引き前利益）が赤字だったことだ。 そのEBIT損失はなんと490万米ドル。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 しかし、昨年1年間で360万米ドルの現金を使い果たしたことは、救いにはならない。 つまり、私たちはこの銘柄を非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもリスクはあり、私たちは ニュートリバンドの6つの警告サイン （うち2つはちょっと気になる！）を見つけた。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。