MiMedx Group, Inc. (NASDAQ:MDXG)の株価が足元を固める前に必要な収益の改善

米国のバイオテクノロジー企業の半数近くがP/Sレシオ15.1倍を超え、P/Sが75倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、P/Sレシオ3.5倍のMiMedx Group, Inc.（NASDAQ:MDXG）は現在、非常に強気なシグナルを送っているのかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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MiMedx Groupの業績推移

最近の収益成長率は他社に劣り、MiMedx Groupは比較的低迷している。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの冴えない収益実績は改善しないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は株価の将来的な方向性について興奮を覚えるのに苦労するだろう。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

MiMedxグループのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという固有の前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年20％という驚異的な増収を達成した。 その結果、過去3年間でも合計で30％の増収となった。 従って、株主は中期的な収益成長率に満足していることだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年12％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率155％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

これを考慮すれば、ミメデックス・グループのP/Sが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

MiMedxグループのP/Sに関する結論

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

MiMedxグループは、予想成長率が予想通り業界全体より低いという弱点から、低いP/Sを維持していることが分かった。 現段階では、高いP/Sレシオを正当化できるほど、収益改善の可能性は大きくないと投資家は感じている。 将来的にP/Sが上昇することを正当化するためには、同社に好転が必要だろう。

他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、MiMedx Groupについて、注意すべき3つの警告サイン（ 1つは少し不快）を特定した。

もしMiMedx Groupの事業の強さについて確信が持てないのであれば、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、しっかりとした事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。

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