リクイディア（NASDAQ:LQDA）は負債が重荷か？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスク度合いを調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 他の多くの企業と同様に、リクイディア・コーポレーション（NASDAQ:LQDA）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

いつ負債が問題になるのか？

負債がビジネスを支援するのは、ビジネスが新たな資本やフリーキャッシュフローで返済するのが難しくなるまでです。 最終的に、負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 このような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱える企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討します。

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Liquidiaの純負債は何ですか？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年9月時点のLiquidiaの負債は1億1,310万米ドルで、1年前の4,470万米ドルから増加しています。 しかし、それを相殺する2億440万米ドルの現金もあり、9,120万米ドルの純現金があることになる。

リクイディアのバランスシートは健全か？

直近の貸借対照表から、Liquidiaには1年以内に返済期限が到来する3,380万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する1億850万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は2億440万米ドルあり、1年以内に期限が到来する債権は420万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を6,620万米ドル上回っている。

この黒字は、リキディアが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど困難なく負債をなくすことができるだろう。 簡単に言えば、リキディアが負債より現金の方が多いという事実は、負債を安全に管理できるという良い兆候である。 負債を分析する際、バランスシートは明らかに注目すべき部分である。 しかし、最終的には事業の将来の収益性によって、リキディアが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まります。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

12ヶ月間で、LiquidiaはEBITレベルで損失を出し、売上高は1600万米ドルに落ち込んだ。 私たちは成長を望みます。

では、リキディアのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして、過去12ヶ月間、リキディアはEBIT（利払い前・税引き前利益）で赤字だった。 実際、その間に9,200万米ドルの現金を使い果たし、1億1,900万米ドルの損失を出した。 しかし、少なくともバランスシートには9,120万米ドルがあり、近い将来の成長に費やすことができる。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスクが高いようには見えないが、プラスのフリーキャッシュフローを見るまでは常に慎重である。 リクイディアのようなリスクの高い企業については、インサイダーが買っているか売っているかに常に注目したい。 自分で調べたい人はここをクリックしてください。

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