リクイディア（NASDAQ:LQDA）は負債が重荷か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 リクイディア・コーポレーション（NASDAQ:LQDA）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料だろうか？

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借金はいつ危険なのか？

新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、借金はビジネスを支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）事態は、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債レベルを検討する際には、まず現金と負債レベルの両方を一緒に検討します。

リクイディアの純負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2025年3月時点の負債額は1億4,080万米ドルで、1年前の8,440万米ドルから増加しています。 しかし、これを相殺する1億6,980万米ドルの現金があり、2,900万米ドルの純現金がある。

リクイディアのバランスシートの健全性は？

最新のバランスシートデータを拡大すると、Liquidiaは12ヶ月以内に6050万米ドルの負債を抱え、それ以降に1億1720万米ドルの負債を抱えることがわかる。 一方、現金は1億6,980万米ドルで、1年以内に返済期限が到来する債権は125万米ドル相当である。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、合計671万米ドルの負債がある。

この状況は、負債総額が流動資産とほぼ同額であることから、リクイディアのバランスシートがかなり強固であることを示している。 つまり、16億4000万米ドルの同社が現金不足に陥っている可能性は非常に低いが、それでもバランスシートを注視する価値はある。 注目すべき負債がある一方で、リクイディアは負債よりも現金が多く、負債を安全に管理できると確信している。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、リクイディアが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

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12ヶ月間で、LiquidiaはEBITレベルで損失を出し、売上は11％減の1400万米ドルに落ち込んだ。 これは私たちが望むものではありません。

リキディアのリスクは？

統計的に言えば、赤字の会社は儲かる会社よりもリスクが高い。 そして昨年、リキディアは利払い前税引き前利益（EBIT）が赤字だった。 実際、その間に1億700万米ドルの現金を使い果たし、1億3900万米ドルの損失を出した。 とはいえ、2,900万米ドルのネット・キャッシュがあるので、さらなる資本が必要になるまでには少し時間がある。 全体として、この銘柄は少々リスキーであり、プラスのフリー・キャッシュ・フローが確認できるまでは通常非常に慎重である。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうでないこともある。 例を挙げよう： リクイディアの注意すべき兆候を1つ 発見した。

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