ギリアド・サイエンシズ社（NASDAQ:GILD）の事業と株価は依然として業界の後塵を拝している

ギリアド・サイエンシズ(NASDAQ:GILD)の売上高株価収益率(P/S)は4.1倍で、米国のバイオテクノロジー企業の半数近くが10.2倍以上のP/Sを持ち、61倍以上のP/Sも珍しくないことを考えると、現時点では非常に強気なシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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ギリアド・サイエンシズの最近の業績は？

ギリアド・サイエンシズはここ最近、収益の伸びが他の多くの企業より劣っており、比較的低迷している。 おそらく市場は、収益の伸び悩みという現在のトレンドが続くと予想しており、そのためP/Sが抑制されているのだろう。 もしあなたがまだギリアド・サイエンシズが好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を手に入れることを望むだろう。

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ギリアド・サイエンシズの収益成長の傾向は？

ギリアド・サイエンシズのP/Sレシオは、収益が非常に伸び悩むか、あるいは落ち込むと予想される企業の典型的なもので、重要なのは業界よりもはるかに業績が悪いことだ。

まず振り返ってみると、同社は昨年3.3％という手ごろな収益成長を達成した。 それでも、3年前と比較すると、収益はほとんど上がっておらず、理想的とは言えない。 従って、同社にとって最近の収益の伸びは一貫性がないと言っていいだろう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率2.0％の成長が見込まれる。 業界では毎年117％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みで推移することになる。

これを考慮すると、ギリアド・サイエンシズのP/Sが他社の大半を下回っているのも理解できる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。

最終結論

PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。

予想通り、ギリアド・サイエンシズのアナリスト予想を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 今後P/Sが上昇することを正当化するためには、同社の運勢の変化が必要だろう。

とはいえ、 ギリアド・サイエンシズは 当社の投資 分析で5つの警告サインを示している ため、注意が必要だ。

これらのリスクによってギリアド・サイエンシズに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるかお分かりください。

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