ダームテック社（NASDAQ:DMTK）のトンネルの先に光が見えず、投資家が株価を28％押し下げる

一部の株主を悩ませることに、ダームテック・インク（NASDAQ:DMTK）の株価は先月、28％もの大幅な下落となり、同社にとっては最悪の状況が続いている。 長期的な株主にとって、先月は80％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

米国のバイオテクノロジー企業の半数近くはP/Sレシオが16倍を超え、P/Sが75倍を超えることさえ珍しくないからだ。 しかし、P/Sがこれほど限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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ダームテックのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近の収益成長率は他社に劣り、ダームテックは比較的低迷している。 P/Sレシオが低いのは、おそらく投資家がこの乏しい収益実績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は株価の将来的な方向性について興奮するのに苦労するだろう。

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ダームテックの収益成長率は？

DermTechのP/Sレシオは、非常に低い成長率、あるいは収益の減少が予想される企業の典型的なもので、重要なことは、業界よりもはるかに業績が悪いということです。

昨年度の収益成長率を見直すと、同社は5.4％の価値ある増加を記録した。 直近の3年間も、短期的な業績にいくらか助けられて、全体で160％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

同社を担当する6人のアナリストによれば、今後3年間は年率18％の増収が見込まれている。 これは、より広範な業界の年率277％の成長予測よりもかなり低い。

これを考慮すると、ダームテックのP/Sが同業他社に劣る理由は明らかだ。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想し、株価を安く買うことしか考えていないようだ。

要点

ダームテックのP/Sは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な目安にはなる。

予想通り、ダームテックのアナリスト予想を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低PERの主な要因であることが確認された。 今現在、株主は将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認めているため、低いP/Sを受け入れている。 このような状況では、近い将来に株価が力強く上昇するとは考えにくい。

その他のリスクについてはどうだろう？どんな会社にもあるものだが、 ダームテックの警告サインを5つ （うち1つは重大！）挙げてみた。

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