コーセプト・セラピューティクス（NASDAQ:CORT）の堅調な収益は過小評価されていると考える

先週のコーセプト・セラピューティクス・インコーポレーテッド（NASDAQ:CORT）の決算発表では、健全な数字にもかかわらず市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主はこの決算報告でいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

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高度なファイナンスにおいて、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることができる。

したがって、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることだ。

コーセプト・セラピューティクスは、2024年12月までの1年間の発生比率が-0.26である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 つまり、同社はこの期間に1億9600万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益1億3970万米ドルを凌駕している。 コーセプト・セラピューティックスの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところである。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

コーセプト・セラピューティクスの利益パフォーマンスに関する弊社の見解

上述したように、Corcept Therapeuticsの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、Corcept Therapeuticsの法定利益は、実際には潜在的な利益を過小評価している可能性があると考えます！ そして、EPSは過去3年間、毎年39％上昇している。 結局のところ、コーセプト・セラピューティクスを正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成している。しかし、アナリストが将来をどのように予測しているかを考えることも素晴らしいことです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

本日は、Corcept Therapeuticsの利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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