投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると会社が沈む可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、バイオライフ・ソリューションズ社（NASDAQ:BLFS）も負債を利用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？
負債がもたらすリスクとは？
一般的に言えば、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった場合のみである。 資本主義の一部とは、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。
バイオライフ・ソリューションズの負債とは？
下記の通り、2023年12月現在、バイオライフ・ソリューションズの負債は2510万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が見られます。 しかしその一方で、5,170万米ドルの現金もあり、2,660万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。
バイオライフ・ソリューションズのバランスシートの強さは？
最新の貸借対照表データを拡大すると、バイオライフ・ソリューションズの12ヶ月以内の支払期限は4,220万米ドル、それ以降の支払期限は3,290万米ドルである。 一方、現金は5,170万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は1,870万米ドル相当である。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせた額よりも、合計で470万米ドル多い負債を抱えていることになる。
バイオライフ・ソリューションズの規模を考慮すると、流動資産と負債総額のバランスはとれているようだ。 そのため、7億6,920万米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると思われる。 バイオ・ライフ・ソリューションズは、注目に値する負債を抱える一方で、負債よりも現金の方が多いため、負債を安全に管理できると確信している。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし、バイオライフ・ソリューションズが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。
昨年、バイオライフ・ソリューションズは金利・税引き前損失を計上し、実際、売上高は11％減の1億4300万米ドルとなった。 我々は成長を望む。
バイオライフ・ソリューションズのリスクは？
その性質上、損失を出している企業は、収益性の長い企業よりもリスクが高い。 バイオライフ・ソリューションズは、昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 実際、その間に2,400万米ドルの現金を消費し、6,600万米ドルの損失を出した。 しかし、2,660万米ドルのネット・キャッシュがあるため、さらなる資本が必要になるまでには少し時間がある。 全体として、この銘柄は少々リスキーであり、フリー・キャッシュ・フローがプラスになるまで私たちは通常非常に慎重である。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの会社にもあるものだが、 バイオ・ライフ・ソリューションズには知って おくべき 警告サインが1つ ある。
結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、BioLife Solutions が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.