アコヤ・バイオサイエンシズ（NASDAQ:AKYA）は危険な投資か？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 つまり、賢い投資家は、企業のリスクを評価する際、負債（通常は倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、アコヤ・バイオサイエンシズ（NASDAQ:AKYA）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合に、ビジネスにとって危険となる。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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アコヤ・バイオサイエンスの負債額は？

アコヤバイオサイエンスは2024年3月現在、7,550万米ドルの負債を抱えており、1年前の6,350万米ドルより増加している。 一方、現金は6,160万米ドルあり、純負債は約1,390万米ドルである。

アコヤバイオサイエンスの負債について

最新の貸借対照表データを拡大すると、アコヤ・バイオサイエンスの負債は12ヶ月以内に3320万米ドル、それ以降に8880万米ドルの返済期限があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は6,160万米ドルの現金と1,350万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債が現金と（近い将来の）売掛債権の合計を4,700万米ドル上回っている。

アコヤ・バイオサイエンスの時価総額は1億1,660万米ドルであるため、必要であれば増資によってバランスシートを強化することができるだろう。 しかし、それでも債務返済能力を注意深く見る価値はある。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、アコヤ・バイオサイエンスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性で決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれません。

アコヤ・バイオサイエンスの12ヶ月間の売上高は9,400万米ドルで、18％の増益である。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

過去12ヶ月間、アコヤ・バイオサイエンスは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 実際、EBITレベルでは5,600万米ドルの損失となった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべき企業であるという確信が持てない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少しひずんでいると思われる。 しかし、昨年1年間で5,600万米ドルのキャッシュを使い果たしたことは助けにならない。 そのため、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうでないこともある。 例えば、アコヤ・バイオサイエンスに投資する前に注意すべき3つの兆候を発見した。

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