スポティファイ・テクノロジー（NYSE:SPOT）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

スポティファイ・テクノロジーS.A.(NYSE:SPOT)は最近、好調な業績を計上し、市場はポジティブに反応した。 当社の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

スポティファイ・テクノロジーの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率を「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示しているからである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2025年3月までの12ヶ月間、スポティファイ・テクノロジーは-2.43の発生比率を記録した。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に優れており、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 実際、昨年のフリーキャッシュフローは26億ユーロで、法定利益の11億7000万ユーロを大幅に上回っている。 スポティファイ・テクノロジーのフリー・キャッシュフローが昨年改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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スポティファイ・テクノロジーの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、スポティファイ・テクノロジーは、法定利益の数字を裏付けるに十分なフリーキャッシュフローを生み出した。 この観察に基づき、スポティファイ・テクノロジーの法定利益は、実際にはその潜在的な収益を控えめにしている可能性があると考える！ そして、昨年は赤字であったにもかかわらず、今年は利益を上げたという事実は、間違いなくポジティブである。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 企業の法定収益がどれだけその企業の真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要だが、アナリストが将来についてどのような予測をしているかを見ることも価値がある。 幸い、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

今日は、スポティファイ・テクノロジーの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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