Redditの株価は、最近の40.6％上昇の後、AIデータ取引で価格設定されていますか？

• Redditの株価がすでに誇大広告を反映しているのか、それともまだ本当の価値が残されているのか、疑問に思っているのはあなただけではない。それこそが、私たちがこれから解き明かそうとしていることなのだ。
• 株価は先週1週間で3.7％、過去1ヶ月で27.1％、年初来で40.6％上昇し、力強い動きを見せた後、市場は明らかに成長期待の高まりとリスクに対する見方の変化を織り込み始めている。
• 最近の動きは、レディットがデータ・ライセンス契約を拡大し、AIとの提携を深めていることに関する継続的なヘッドラインと並行して行われており、投資家は、これらが新たな高収益の収益源を開くと見ている。同時に、独自のコミュニティと広告プラットフォームが、一般的なソーシャルメディアよりも高い収益性を実現する可能性に注目が集まっている。
• そのような興奮をよそに、Redditのバリュエーション・チェックは現在2/6にとどまっており、伝統的な指標ではスラムダンクには程遠い。次のセクションでは、さまざまな評価アプローチを分解し、Redditの本当の価値についてより直感的に考える方法を紹介します。

Redditの評価チェックの結果は、わずか2/6でした。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Redditの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、企業の価値を推定します。Redditの場合、このモデルは、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約5億400万ドルから開始し、株式に対する2段階のフリーキャッシュフローのアプローチを使用します。

アナリストは今後数年間の詳細な予測を提供し、Simply Wall Stはそれらの傾向をさらに拡大します。このフレームワークでは、レディットのフリーキャッシュフローは2035年までに約47億5000万ドルまで増加すると予測され、プラットフォームが広告とデータライセンシングの規模を拡大するにつれて、非常に強力な長期的成長を意味する。

これらの将来のキャッシュフローを現在に割り戻した後、推定本源的価値は1株あたり約338ドルとなる。これは現在の市場価格を約31.0%上回っており、このモデルでは、市場がこれらの仮定が暗示する長期的なキャッシュ生成の可能性を十分に反映していない可能性を示している。

結果割引き前

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、レディットは31.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく912の割安株を発見してください。

Redditの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Redditの価格対収益

Redditのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益1ドルに対して現在いくら支払っても良いと考えているかを見るのに有効な方法です。一般的に、成長が速く、リスクが低いと判断される企業ほど高いPEが正当化され、成長が遅く、リスクが高い企業ほど低い、より保守的な倍率が求められる。

現在、レディットのPEは約126.6倍で、インタラクティブ・メディア・サービス業界の平均約16.8倍をはるかに上回り、同業他社グループの約38.0倍を大きく上回っている。このプレミアムは、市場がすでに非常に力強い成長と事業の軌道に対する楽観的な見方を織り込んでいることを示している。

シンプリー・ウォールストリートはまた、レディットのフェア・レシオを約37.9倍と見積もっている。これは、収益成長見通し、業界、利益率、時価総額、特定のリスクを考慮した上で、レディットのPEがどうあるべきかを独自に示したものだ。フェア・レシオは、こうした企業レベルのドライバーをブレンドしているため、同業他社や業界平均との単純な比較よりも調整されています。この基準に基づけば、レディットの実際のPEはフェア・レシオを大幅に上回っており、利益面で割高に見える銘柄であることを示している。

結果割高

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレードレディット・ナラティブを選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなフレームワーク、ナラティブを紹介しよう。これは、企業のストーリーを具体的な財務予測につなげ、現在の価格と比較できるフェアバリューにつなげ、買うか、保有するか、売るかを決めるものだ。これらのストーリーは、新しい業績、ニュース、ガイダンスが届くと常に最新の状態に保たれます。例えばRedditの場合、年間30%以上の収益、30%台前半の利益率、240ドル前後のフェアバリューなど、非常に強気な前提を織り込んだシナリオがある。別の、より慎重なシナリオは、成長が鈍化し、マージンが低下し、フェアバリューが75ドル近くに傾く。このように、エンゲージメント、広告、AIマネタイズに関するさまざまな投資家のストーリーが、具体的な予測と目標株価にどのように反映されるかを一目で見ることができる。

Redditのストーリーはまだ続くと思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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