Stock Analysis
テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア(NASDAQ:TTWO)の株主にとって、今週は良い週だった。 売上高は53億米ドルと予想通りだったが、法定損失は1株当たり22.01米ドルと爆発的に増加した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、彼らが会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知るのは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと思います。
最新の業績を考慮すると、テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアの22名のアナリストによる現在のコンセンサスは、2025年の売上高を56.9億米ドルとしている。これは、過去12ヶ月間の収益から6.3％の満足のいく増加を反映している。 一株当たり損失は近い将来大幅に減少し、86％縮小して3.16米ドルになると予想されている。 しかし、今回の決算以前には、アナリストは2025年の売上高を70億1,000万米ドル、1株当たり損失を1.23米ドルと予想していた。 今回の更新でセンチメントに明らかな変化が見られ、アナリストは来年の収益予測を大幅に引き下げると同時に、一株当たりの損失予測を引き上げた。
平均目標株価は176米ドルとほぼ横ばいで、おそらく、業績見通しの悪化がバリュエーションに長期的な影響を与えないと暗に示唆しているのだろう。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは200米ドル、最も弱気なアナリストは120米ドルとしている。 これらの目標株価は、アナリストの事業に対する見解が分かれていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
もちろん、これらの予測を見るもうひとつの方法は、業界そのものと照らし合わせることだ。 テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で6.3％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の過去の成長率15％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体で年率8.5％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体ではテイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアよりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが来年の一株当たり損失予想を引き上げたことだ。 残念なことに、アナリストは収益予想も下方修正し、我々のデータはより広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
このような考えに基づき、我々は、事業の長期的展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 当社では、Take-Two Interactive Softwareの複数のアナリストによる2027年までの予測を持っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアのバランスシートに関する分析、およびテイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアが負債を抱えすぎていると当社が考えるかどうかも、 こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.