スターボックス・グループ・ホールディングス・リミテッド（NASDAQ:STBX）の低調な業績からは逃れられない

スターボックス・グループ・ホールディングス・リミテッド（NASDAQ:STBX）の株価収益率（PER）10.1倍は、約半数の企業がPER18倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

例えば、スターボックス・グループ・ホールディングスの業績が最近悪化していることを考えてみよう。 業績不振が続く、あるいは加速すると予想する向きが多く、それがPERを押し下げているのかもしれない。 しかし、それが実現しなければ、既存株主は株価の先行きを楽観視するかもしれない。

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成長指標は低PERについて何を語っているか？

Starbox Group HoldingsのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりもパフォーマンスが悪い会社の典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が57％減少し、悔しい思いをした。 残念なことに、3年前のスタート地点に逆戻りしてしまい、その間のEPSの伸びは全体としてほぼ皆無だった。 従って、同社にとって最近の利益成長は一貫性がないと言ってよい。

今後12ヶ月で12％の成長が予測される市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いは弱くなっている。

こうした情報から、スターボックス・グループ・ホールディングスが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、最近の限定的な成長率が将来も続くと予想しており、株価に割安な金額しか払いたくないようだ。

最終結論

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。

予想通り、Starbox Group Holdingsを調べたところ、3年間の業績動向が現在の市場予想より悪く見えることから、低PERの一因となっていることが分かった。 今のところ、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 最近の中期的な業績トレンドが続くとすれば、この状況で近い将来に株価が大きく上昇することは考えにくい。

例えば、 スターボックス・グループ・ホールディングスには5つの警告サイン （そして 2つは私たちを不安にさせる）がある。

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