米国のインタラクティブ・メディア・サービス業界の企業の半数近くがPER（株価収益率）1.5倍を下回っている場合、Paltalk, Inc. (NASDAQ:PALT) はPER2.7倍であり、潜在的に避けるべき銘柄と考えるかもしれません。 とはいえ、P/Sの上昇に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
PaltalkのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
Paltalkは、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を見ている一方で、同社の収益は最近後退しているため、より良い業績を上げている可能性があります。 一つの可能性は、投資家がこの収益不振が好転すると考えているため、P/Sレシオが高いということだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
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PaltalkのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提が内在している。
振り返ってみると、昨年度の同社のトップラインは前年度とほぼ同じ数字であった。 これは、過去3年間の合計で14％の収益減少を放置したことを意味するため、株主が求めていたものではない。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。
将来に目を移すと、同社を担当している唯一のアナリストの予想では、来年度の売上高は2.6％増となる。 一方、他の業界は13％の拡大が予想されており、こちらの方が魅力的であることがわかる。
このような情報から、Paltalkが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 大半の投資家は同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 P/Sが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
PaltalkのP/Sに関する結論
特定の業界では、株価売上高比率は価値の尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
我々は、Paltalkの予想成長率がより広い業界よりも低いため、Paltalkは現在予想よりもはるかに高いP / Sで取引されていると結論付けた。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しない場合は下落する可能性がある。 こうした状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
我々はあまりパレードに雨を降らせたくはないが、我々はまた、あなたが注意する必要があるPaltalkの2つの警告サイン（1つは重要です！）を見つけました。
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