市場はGaia, Inc.

ガイア・インク（NASDAQ:GAIA）の株主は、先月26％の株価上昇で忍耐が報われた。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の19％の上昇も悪くない。

株価の堅調な上昇にもかかわらず、米国のエンターテインメント業界のP/S（株価収益率）中央値が約1.3倍であることを考えると、ガイアのP/S（株価収益率）1.1倍が注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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ガイアのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

ガイアは最近、収益の減少が、平均して収益がある程度伸びている他の企業と比べて見劣りするため、うまく追跡できていない。 一つの可能性は、投資家がこの収益不振が好転すると考えているため、P/Sレシオが控えめになっていることだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

ガイアのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年はトップラインが2.0％減少した。 3年間の売上高成長率は合計で20％であり、長期的には好調であった。 つまり、3年間の収益成長率は合計で20％という注目に値するものであったからだ。

今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予想では、来年は17％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の11％成長予測を大幅に上回る。

この情報により、ガイアが業界と比較してかなり同程度のP/Sで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。

最終結論

同社の株価は大幅に上昇し、今やガイアのP/Sは業界中央値の範囲内に戻っている。 我々は、株価売上高倍率の威力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言う。

業界を上回る魅力的な収益成長率にもかかわらず、ガイアのP/Sは我々が期待するほどではない。 おそらく収益予測の不確実性が、P/Sレシオを他の業界と一致させているのだろう。 しかし、アナリストの予測に同意するのであれば、魅力的な価格で株を手に入れることができるかもしれない。

次のステップに進む前に、当社が発見したガイアの2つの警告サインについて知っておく必要がある。

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