バイドゥ（BIDU）の自社AIチップの推進はバイドゥ（BIDU）の投資ケースを再構築するか？

• バイドゥは最近、エヌビディアとより直接的に競合し、AI対応業界全体における役割を強化することを目的とした、エネルギー効率に優れた自社製高性能AIチップを推進することで、AIの野心を強化した。
• この独自AIハードウェアへのシフトは、バイドゥの技術スタックに対するコントロールを深め、性能、コスト効率、より広範なAIエコシステムの魅力を向上させる可能性がある。
• ここでは、バイドゥが独自開発のAIチップを推進することで、AI主導の収益シナリオと長期的な成長プロフィールがどのように変化するかを検証する。

AIは医療を変えようとしている。これら30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最大の魅力は、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

バイドゥ投資シナリオのまとめ

バイドゥの投資ケースは、そのAIエコシステムが中核となるオンライン・マーケティングのボラティリティを相殺し、より質の高い、より多様な収益を長期的にもたらすことができるという確信にかかっている。社内AIチップへの移行は、このテーゼを直接物語るものだが、AI検索の明確な収益化、あるいはAIとクラウドへの多額の支出が十分な投資回収なしにマージンを圧迫し続けるという最大のリスクという、目先の重要なカタリストはまだ変わっていない。

最近の発表では、バイドゥの2025年第3四半期決算が、売上高311億7,400万人民元、多額の一時的費用計上による純損失112億3,200万人民元となった。バイドゥのAIインフラ投資（自社開発ハードウェアを含む）が、最終的に収益の回復や既に投下した資本に対するリターンの強化につながるかどうかという疑問がより鮮明になっている。

しかし、バイドゥの野心的なAIチップ・ストーリーの裏側では、投資家は収益化の低迷とコストの上昇が長期化するリスクも認識しておく必要がある。

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バイドゥのシナリオでは、2028年までに売上高1,508億円、利益223億円を見込んでいる。これは、年率4.0%の収益成長と、現在の254億円から31億円の収益減少を意味する。

バイドゥの予測では、フェアバリューは151.62ドルとなり、現在価格から28%上昇する。

他の視点を探る

Simply Wall Stコミュニティからの14のフェアバリュー予想は、およそ71人民元から152人民元であり、Baiduに対する個々の見解がいかにかけ離れているかを示している。バイドゥのまだ初期のAI検索マネタイズへの取り組みやマージン圧力と照らし合わせると、同社の次の段階の業績を牽引する可能性のあるものについて、複数の視点を比較することがより重要になります。

Baiduの他の14のフェアバリューの見積もり- なぜ株価は現在の価格よりも40％低い価値があるかもしれないかをご覧ください！

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