J.P.モルガンの格上げとAIの成長は百度（BIDU）の投資シナリオを変えるか？

• バイドゥは先ごろ、2025年第3四半期決算を発表し、売上高は311億7000万人民元、純損失は112億3000万人民元となり、前年同期の純利益を逆転した。
• J.P.モルガンは、バイドゥのビジネス・ミックスを変化させる重要なドライバーとして、同社のAIクラウド・サービスの急成長とKunlun AIチップの販売急増の予測を挙げ、バイドゥの株価をアップグレードした。
• J.P.モルガンがバイドゥのAIとクラウド変革に自信を示したことが、同社の投資見通しにどのような影響を与えるかを検証する。

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バイドゥ投資シナリオのまとめ

現在バイドゥの株主になるには、AIインフラとクラウドサービスへの加速的な軸足が、中核となる広告収入の縮小とコスト上昇による短期的な痛みを最終的に相殺できると信じる必要がある。J.P.モルガンの最近の格上げは、バイドゥのAIクラウドと崑崙チップ事業の強さを強調するもので、同社の変革に対する楽観的な見方を支えるかもしれない。しかし、AIの収益化が引き続き遅れ、プロジェクトベースのクラウド収益が不安定であることが判明した場合、このアップグレードはマージン圧迫のリスクを大幅に軽減するものではない。

バイドゥの最近の発表のなかでも、クラウドとデジタル・サービスの両分野での成長を後押しする可能性があることから、ERNIE 5.0 AIモデルの立ち上げは特に関連性が高く、経常的で高価値のAIサービスの拡大に重点を置いている同社の現在の姿勢に直接結びついている。新しいジェネレーティブAIソリューションの継続的な展開は、バイドゥの技術的リーダーシップを強化することを目的としており、これは将来の収益源を促進し、投資家の信頼を回復する能力の中心となっている。

しかし、これらの進歩は市場を興奮させるかもしれないが、投資家は、バイドゥが直面している継続的な課題を見逃してはならない。

バイドゥのシナリオを読む（無料です）

バイドゥのシナリオでは、2028年までに売上高1,508億円、利益223億円を見込んでいる。これは年率4.0%の収益成長と、現在の254億円から31億円の収益減少を意味する。

バイドゥの予想フェアバリューは147.03ドルで、現在の株価より26%アップしている。

他の視点を探る

Simply Wall St Communityのメンバーは、一株当たり71.17円から147.03円の範囲で、バイドゥのフェアバリュー予想を11件提示している。プロジェクトベースのAIやクラウドの収益が四半期ごとに変動しやすく、多くの人が将来の収益性と目先のボラティリティを天秤にかけているため、このような幅広い意見が出ている。

バイドゥに関する他の11のフェアバリュー予想をご覧ください！

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