トレデガー・コーポレーション（NYSE:TG）の株価は、不安定な時期を経て36％上昇し、実に印象的な月となった。 すべての株主が歓喜に沸いているわけではないだろう。なぜなら、株価は過去12ヶ月でまだ30％も下がっているからだ。
株価は急騰しているが、米国の金属・鉱業企業の半数近くがP/Sレシオ1.3倍以上であり、P/Sが4倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、トレデガーは0.3倍というP/Sレシオでまだ買いシグナルを発している可能性がある。 ただし、P/Sが限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
トレデガーのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
例えば、Tredegarの収益が減少しているため、財務業績が最近芳しくないと考えてみよう。 おそらく市場は、最近の収益実績が業界を維持するには不十分で、P/Sレシオが悪化していると考えているのだろう。 トレデガーに強気な人たちは、そうでないことを望み、より低い評価で株を拾えるようにするだろう。
同社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？それなら、トレデガーに関する 当社の無料 レポートが 、同社の過去の業績に光を当てるのに役立つだろう。トレデガーの収益成長はどのように推移していますか？
P/Sレシオを正当化するためには、Tredegarは業界を引き離す伸び悩みを示す必要があります。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は25％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計6.7％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 従って、株主は中期的な収益成長率に不安を感じたことだろう。
今後12ヶ月で6.7％の成長が予測される業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降モメンタムは、悲観的なイメージだ。
これを考慮すると、トレデガーのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくく、株主が将来的に失望する可能性がある。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。
トレデガーのP/Sから何がわかるか？
トレデガーの株価は最近急騰しているが、P/Sはまだ控えめだ。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。
トレデガーを検証した結果、業界の成長が予測される中、同社の過去中期的な収益縮小が低い株価収益率の主な要因であることが確認された。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、P/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 現在の状況を踏まえると、最近の中期的な収益トレンドが続くとすれば、株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くことはなさそうだ。
その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 トレデガーには3つの警告サイン （うち2つは無視できない！）がある。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Tredegar が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.