Stock Analysis

エコラボにとっての適正価格 (NYSE:ECL)

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NYSE:ECL

エコラボ(NYSE:ECL)の株価収益率(PER)42.2倍は、約半数の企業がPER18倍以下、さらにはPER10倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれません。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

エコラボは確かに最近、他の多くの企業が業績を後退させている中、増益を続けており、良い業績を上げています。 PER が高いのは、投資家が、エコラボが今後も市場の逆風を乗り越えていくと考えているからでしょう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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NYSE:ECL 株価収益率 対 業界 2024年10月3日
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高い PER について、成長指標は何を物語っているのか?

エコラボのように急な PER を見て本当に安心できるのは、同社の成長が市場を明らかに上回る軌道にある時だけでしょう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を 46% という驚異的な成長を遂げました。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で64%増という素晴らしい伸びを示している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年15%上昇すると予想されている。 これは、市場全体の毎年10%の成長率を大幅に上回る。

この情報により、エコラボが市場と比べて高い PER で取引されている理由がわかります。 ほとんどの投資家は、この強い将来の成長を期待し、株式により高い金額を支払うことを望んでいるようです。

エコラボの PER から何がわかるか?

株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得ます。

予想通り、エコラボのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高い PER に寄与していることがわかりました。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性が、PER の引き下げを正当化するほど大きくないと感じています。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くでしょう。

さらに、 私たちがエコラボで発見した、この 1 つの警告サインについても学ぶ必要があります。

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