エコラボ（NYSE:ECL）のビジネスは株価に追いついていない

エコラボ（NYSE:ECL）の株価収益率（PER）34.6倍は、約半数の企業がPER18倍以下、さらにはPER11倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今まさに強い売りに見えるかもしれません。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のエコラボの業績は、他の企業よりも速いペースで上昇しており、有利な状況です。 好調な業績が続くと多くの人が予想しているため、PER が上昇しているようです。 そうでない場合、既存株主は株価の存続性について少し神経質になるかもしれません。

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エコラボに十分な成長はありますか？

PER を正当化するためには、エコラボは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに 66% の格別な利益をもたらしました。 喜ばしいことに、EPS も過去 12 ヶ月間の成長により、3 年前と比較して合計で 83% 上昇しています。 つまり、同社がこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年8.6％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率11％の成長予測よりかなり低い。

これを考慮すると、エコラボの PER が他の企業の大半を上回っていることは憂慮すべきことです。 ほとんどの投資家は、同社の事業見通しの好転を期待しているようですが、アナリスト集団はそう確信していません。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

エコラボの PER の結論

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしては非常に有能です。

エコラボの予想成長率は市場全体よりも低いため、現在エコラボは予想よりもはるかに高い PER で取引されています。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、私たちは高い PER にますます違和感を覚えています。 このため、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

次のステップに進む前に、私たちが発見したエコラボの 1 つの警告サインについて知っておく必要があります。

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