ダウしかしアナリストはモデルを更新した

ご存知の通り、ダウ・インク（NYSE:DOW）は先日年次決算を発表した。 売上高は予想通りの430億米ドルであったが、法定一株当たり利益はアナリストの予想を15％下回る1.57米ドルであった。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新決算を考慮し、ダウのアナリスト15名は現在、2025年の収益が過去12ヶ月とほぼ同水準の430億米ドルになると予想している。 一株当たり法定利益は同期間に2.6％減の1.53米ドルになると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を432億米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.46米ドルと予想していた。 そのため、最新の決算後、新たなEPS予想が大幅に下方修正されたことで、センチメントは間違いなく低下している。

コンセンサス目標株価が46.00米ドルとほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なダウのアナリストの目標株価は65.00米ドルで、最も悲観的なアナリストは38.00米ドルである。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、ダウの株主を極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと我々は見ている。

これらの予測を見るもう一つの方法は、予測が過去の業績に対してどのように積み重なっているか、予測が同業他社に比べて強気か弱気かなど、大局的な観点から見ることである。ダウの収益成長が大幅に鈍化するとの予想があるのは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で0.2%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率1.9%と比べてのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.4%の増収を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、ダウの成長も他の業界参加企業より鈍化すると予想されるのは明らかだろう。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ダウに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ダウの収益はより広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は46.00米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

この点を考慮すれば、ダウに対する結論を急ぐことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、ダウの2027年までのアナリスト予想が揃っており、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

リスクについてはどうですか？どの企業にもリスクはありますが、私たちは ダウに2つの警告サインを 発見しました。

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