キャボット(NYSE:CBT)の株主は法定利益より深く掘り下げることを望むかもしれない

キャボット・コーポレーション（NYSE:CBT）の株価は、先週発表された健全な決算報告を受けて堅調に推移している。 しかし、利益の根底にいくつかの懸念材料が見つかったため、株主は慎重になるべきだと考える。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

キャボットの利益結果を正しく理解するためには、異常項目に起因する5,700万米ドルの利益を考慮する必要がある。 利益が増加するのは常に喜ばしいことだが、異常項目による大きな貢献は時として我々の熱意を削ぐ。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、これらの増益要因が「異常」と表現されていることから、それは予想通りである。 そのような異常項目が今期に再び現れないと仮定すれば、来期は（事業が成長しない限り）減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

キャボットの収益性についての見解

間違いなく、キャボットの法定利益は、利益を押し上げる異常項目によって歪められている。 このため、キャボットの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、少なくとも株主は、昨年度のEPS成長率42％からいくらかの慰めを得ることができる。 もちろん、キャボットの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 収益の質も重要だが、現時点でキャボットが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 例えば、キャボットをより良く知るために目を通すべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、キャボットの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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