バリック・マイニング（NYSE:B）が負債を責任を持って管理できる理由はここにある。

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、バリック・マイニング・コーポレーション（NYSE:B）が負債を抱えていることだ。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

AIは医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

借金はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで返済することが容易でなくなった場合のみである。 資本主義の一部とは、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然として高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。

バリック・マイニングの純負債とは？

下のチャート（クリックすると詳細が表示される）を見ると、2025年3月のバリック・マイニングの負債額は46.7億米ドルで、前年とほぼ同じであることがわかる。 しかし、現金は41億米ドルあり、純負債は5億6,600万米ドルである。

バリック・マイニングの負債について

最新の貸借対照表データによると、バリック・マイニングの負債は1年以内に27.9億米ドル、それ以降に118億米ドルの返済期限が到来する。 一方、現金は41億米ドルあり、1年以内に期限の到来する債権は7億3,600万米ドル相当である。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を97億4,000万米ドル上回っている。

バリック・マイニングの資産価値は313億米ドルと巨額であるため、必要が生じればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、希薄化することなく負債を管理できるかどうか、間違いなく精査すべきことは明らかだ。

バリック・マイニングに関する最新の分析をご覧ください。

企業の収益に対する負債を評価するために、私たちは純負債を利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）で割り、利払い・税引き前利益（EBIT）を支払利息（インタレスト・カバー）で割って計算します。 したがって、減価償却費の有無にかかわらず、利益に対する負債を考慮する。

有利子負債はEBITDAのわずか0.087倍で、EBITが利子をカバーするのはなんと35.2倍であることから、バリック・マイニングが絶望的な借り手でないことは明らかだ。 つまり、過去の収益に比べれば、負債の負担は些細なものに思える。 その上、バリック・マイニングは過去12ヵ月間でEBITを72％伸ばしており、この成長によって負債を処理しやすくなるだろう。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、バリック・マイニングが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 そのため、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、事業が負債を返済するにはフリーキャッシュフローが必要である。 そのため、EBITがフリー・キャッシュ・フローにどれだけ裏付けられているかをチェックする価値がある。 直近の3年間を見ると、バリック・マイニングのフリー・キャッ シュ・フローはEBITの23%であり、予想より低い。 負債を返済することを考えると、これは良くない。

当社の見解

バリック・マイニングの金利カバーは、クリスティアーノ・ロナウドが14歳以下のGK相手にゴールを決めるのと同じくらい簡単に負債を処理できることを示唆している。 しかし、実のところ、EBITからフリー・キャッシュ・フローへの換算は、この印象を少し損なわせている。 上記の様々な要因を考慮すると、バリック・マイニングはかなり賢明な負債の使い方をしているように見える。 つまり、株主還元を高めるために、もう少しリスクを取っているということだ。 貸借対照表から負債について最もよく分かるのは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 バリック・マイニングは、 私たちの投資分析で1つの警告サインを示している ことに注意してください, あなたは知っておくべき...

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株式を購入することを好むタイプの投資家であれば、迷うことなく、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。