2025年に108％急騰したアグニコ・イーグルの評価

• アグニコ・イーグル・マインズが大暴騰した後、まだ買う価値があるかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。ここから、株価が本当に価値について何を語っているのかを分解してみよう。
• 先週は-0.6％の動きで小幅な軟調だったとはいえ、株価は年初来で107.8％、過去12カ月で102.5％という素晴らしい上昇を見せている。
• この急騰は、金価格が堅調に推移し、投資家が優良生産者に回帰したためであり、アグニコは低リスクの金生産へのエクスポージャーを得るための銘柄として、定期的に市場コメントで取り上げられている。その上、同社は規律ある資本配分と比較的クリーンなバランスシートで脚光を浴びており、貴金属サイクルをより安全にプレーする方法として多くの人が見ている。
• しかし、その興奮にもかかわらず、アグニコ・イーグルのバリュエーション・チェックは6点満点中わずか1点であり、明確な掘り出し物を期待する人は驚くかもしれない。次に、投資家がこの銘柄に用いる主なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後にこの銘柄の本当の価値についてより総合的に考える方法を紹介する。

アグニコ・イーグル・マインズのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：アグニコ・イーグル・マインズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り戻すことで、事業の価値を推定するものである。

アグニコ・イーグル・マインズの場合、2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルは、直近12ヶ月のフリー・キャッシュフロー約35億ドルから開始し、今後数年間のアナリスト予測を使用し、それを超えて外挿します。Simply Wall Stの予測では、現在の投資と価格サイクルの後、成長が正常化するため、年間フリーキャッシュフローは2035年には約26億ドルまで減少すると予想されている。

これらすべての予測キャッシュフローを割り戻し、ターミナルバリューと組み合わせると、モデルは1株当たり約106.54ドルの推定本源的価値に到達する。現在の市場価格と比較すると、純粋なキャッシュフロー ベースで株価は約59.9％の割高ということになる。言い換えれば、投資家は長期的なキャッシュ創出が現在支えている額をはるかに上回るプレミアムを支払っていることになる。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、アグニコ・イーグル・マインズは59.9%割高である可能性がある。907の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

アグニコ・イーグル・マインズの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：アグニコ・イーグル・マインズの価格対収益

アグニコ・イーグルのような収益性の高い、確立された生産者にとって、株価収益率は、投資家が今日支払う金額と事業がすでに生み出している収益とをリンクさせるため、価値を測る自然な方法である。一般的に、収益成長がより速く、より確実で、より低リスクであれば、通常のPEはより高いことが正当化され、成長が遅いか、リスクが高い場合は、通常、より低い倍率がより適切であることを意味する。

アグニコ・イーグルは現在、約24.8倍の利益で取引されているが、これは金属・鉱業業界平均の約22.8倍、同業他社平均の約25.0倍に非常に近い。表面的には、市場がアグニコを同業他社とほぼ同程度に評価していることを示唆しており、明確なプレミアムもディスカウントも適用されていない。

アグニコのフェア・レシオは約23.8倍である。これは、具体的な利益成長見通し、マージン、リスクプロファイル、業界、時価総額を考慮した上で、株価が合理的に持ち得るPEを推定したものである。このフェア・レシオはこうしたファンダメンタルズを調整するため、同業他社やセクターとの単純な比較よりも、より適切なベンチマークとなり得る。現在のPEはフェア・レシオを少し上回る程度で、この指標では株価はやや割高に見えるが、劇的な割高ではない。

結果割高

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意思決定をアップグレード：アグニコ・イーグル・マインズの物語を選ぼう

アグニコ・イーグルの収益、利益、マージンに関するストーリーを語ることで、アグニコ・イーグルの将来に対する見方を数字と結びつけるシンプルな方法です。数百万人の投資家がそれぞれの視点を共有し、フェアバリューと現在の価格を比較して、購入、保有、売却を決定し、新しいニュース、収益、ガイダンスが入ると、これらのナラティブが動的に更新されます。例えば、あるアグニコ・イーグル・ナラティブは強気に傾き、堅調な金価格、より高い成長、より強固なマージンに基づいて、株価は1株当たり195ドル近い価値があると仮定するかもしれない。より慎重なNarrativeは、金が弱含みでプロジェクトが遅れれば、フェアバリューを66ドル近くと見るかもしれない。それぞれのNarrativeのフェアバリューを今日の市場価格と比較することで、あなたがどちらのストーリーを信じ、それがあなたの次の行動に何を意味するかがすぐにわかる。

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