最近の18％引き下げは、米国レアアース株に好機をもたらすか？

• USAレアアース株がバーゲン価格で取引されているのか、それとも割高なのか。特に、投資家が通常のヘッドラインを超えた機会を探しているのは、あなただけではない。
• 米国レアアース株は、先週18.2％引き下げた後でも、過去1年間で82.9％の素晴らしいリターンを記録している。これは、成長の可能性とセンチメントの変化の両方を示唆している。
• 最近の報道では、米国内のレアアースサプライチェーンに対する関心の高まりと政府の政策転換が強調されている。いずれの要因も、投資家の楽観的な見方を強める一因となっている。重要鉱物の確保と生産拡大に関する見出しは、USAレアアースにスポットライトを当て、こうした急激な価格変動の一因となっている。
• 一見したところ、同社のバリュエーション・スコアは6点満点中2点で、議論の余地が十分にあることを示唆している。次に、バリュエーションの測定方法を説明し、最後にさらに深い洞察をもたらす可能性のあるアプローチを紹介する。

USAレアアースのバリュエーション・チェックは2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：USAレアアースの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り引いて企業価値を推定する。この方法によって、投資家は現在の業績と成長または縮小の予想に基づいて将来を見通すことができます。

USAレアアースの場合、アナリストは同社の直近のフリーキャッシュフロー（FCF）をマイナス3,148万ドルと見積もっている。アナリストの予測によると、キャッシュフローは今後数年間不安定な状態が続き、2027年までFCFはマイナスとなり、その後プラスに転じる。2029年には、FCFは1億2258万ドルに達すると予想されている。アナリストの予測を超えて、2035年までの予測（Simply Wall Stの方法論を使用）は、FCFの継続的な成長を示しており、同社が事業を拡大するにつれてさらに上昇する可能性がある。

これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCFバリュエーションでは1株当たり79.06ドルの本源的価値が見積もられている。現在の株価と比較すると、USAレアアースの株価は75.1％のディスカウントで取引されていることになる。この大幅な割安は、経営陣が期待される成長を実現できれば、投資家にとって大きな上昇余地があることを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、USAレアアースは75.1%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいてさらに832の割安株を発見してください。

USAレアアースの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：USAレアアースの株価対帳簿価格

株価純資産倍率(PBR)は、金属や鉱業のような資産の多いセクターの企業にとって一般的な評価ツールです。この倍率は、企業の市場価値と純資産価値を比較するのに役立ち、安定した利益のない企業や、マイナスの業績やボラティリティのために収益があまり意味を持たない場合に特に有用です。

成長見通しとリスク・プロファイルは、投資家が妥当または「公正」なPBR倍率とみなすものを形成する上で重要な役割を果たす。資産の成長が速い企業やリスクが低い企業は、簿価に対してプレミアムで取引されることが多く、リスクが高い企業や成長が遅い企業は、一般的に低い倍率で取引される。

現在、USAレアアースのPBRは-14.29倍。業界平均は2.28倍、最も近い同業他社の平均は14.90倍である。このマイナス比率は異例で、一般的に簿価のマイナスを反映している。これは、投資家が直接比較する際に警戒すべき要素である。

シンプリー・ウォールセントの「フェア・レシオ」は、企業の成長見通し、リスク、利益率、業界力学、時価総額を考慮することで、分析を精緻化する。この独自の指標は、未加工の同業他社や業界平均を超え、USAレアアースのあらゆるユニークな特性を考慮した上で、倍率が「どうあるべきか」について、より調整されたベンチマークを作成します。

現在のPBR-14.29倍は、正常化された事業状況に基づく公正価値とはかなり異なっており、マイナス倍率がファンダメンタルズ上の懸念を示していることから、投資家は慎重に行動すべきである。すべての要因に基づき、このアプローチではバリュエーションが割高に見える。

結果割高

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意思決定をアップグレード：米国レアアースの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業のストーリーをあなた自身の財務予測や公正価値の見積もりと結びつけることで、その企業に対するあなたの視点を作成し、共有することができるシンプルなツールです。数字だけを見るのではなく、USAレアアースの将来の収益、利益、利益率についてあなたが信じていることを概説し、それが潜在的な公正価値にどのように影響するかを一箇所で見ることができます。

ナラティブは、会社で起きていることを実際の財務と簡単にリンクさせ、ニュース、財務、アナリストの見通しが変更されると自動的に更新されます。シンプリー・ウォールセントのプラットフォームでは、何百万人もの投資家がコミュニティ・ページ内のナラティブを使用して、それぞれの見解を比較し、同意する部分や異なる部分を確認しています。これは、企業が魅力的な価格に見える場合（フェアバリューが現在の価格を上回っている場合）、または購入するには高すぎる可能性がある場合の判断に役立ちます。

例えば、あるNarrativeは、政府の強力な支援が続けばUSAレアアースは1株当たり70ドルの価値があると見ているかもしれませんが、別のユーザーは、キャッシュフローの問題が続けば1株当たりわずか18ドルと評価するかもしれません。ナラティブは、より多くの情報に基づいたダイナミックな意思決定を可能にします。

USAレアアースのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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