スティール・ダイナミクス社（NASDAQ:STLD）は安価に見えるが、魅力は十分ではないかもしれない。

株価収益率（PER）が9.5倍のスティール・ダイナミクス社（NASDAQ:STLD）は、米国の全企業のほぼ半数がPER17倍を超え、PER32倍超も珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のスティール・ダイナミクスは、他の企業よりも収益の落ち込みが早く、有利な状況とは言えない。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振がまったく改善しないと考えているからだろう。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 そうでない場合、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

スティール・ダイナミクスの最新分析を見る

同社に対するアナリストの予測に関する全体像を知りたいですか？スチールダイナミクスの無料 レポートを ご覧ください。

成長は低PERに見合うか？

スティール・ダイナミクスのような低いPERを本当に安心して見られるのは、同社の成長が市場に遅れを取る軌道にある時だけだ。

まず振り返ってみると、昨年の1株当たり利益の伸びは27％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間でEPSを合計90％成長させることができた。 つまり、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常に良い業績を上げてきたということが確認できる。

将来に目を移すと、同社を担当する12人のアナリストの予測によれば、今後3年間の収益成長率は毎年2.2％ずつ低下し、マイナス圏に向かうという。 他の市場が毎年10％成長すると予想されている中で、これは素晴らしいことではない。

こうした情報から、スティール・ダイナミクスが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

最終結論

一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好む。

スティール・ダイナミクスが低PERを維持しているのは、予想通り業績スライド見通しが弱いからだ。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど業績改善の可能性が大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇するとは考えにくい。

リスクについては常に考えるべきだ。例えば、 スティール・ダイナミクスの注意すべき警告サインを2つ 見つけたが、そのうちの1つは少し気になる。

これらのリスクによってSteel Dynamicsに対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールストリートによる記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。