リンデ（LIN）は長期株価上昇後も魅力的か？

• 約459.81米ドルのリンデがまだ妥当な取引なのか、それとも特にこれほど長い市場推移の後、伸び悩んでいるように見え始めているのか。
• 株価は過去7日間で1.1％、過去1ヶ月で5.2％、年初来で7.2％、過去1年で1.2％のリターンを記録し、3年と5年のリターンはそれぞれ43.8％と94.7％となっている。
• これらの数字により、リンデは産業ガスおよび関連サービスの大手企業として多くの投資家のウォッチリストに載り続けている。このような継続的な注目は、最近の株価水準がファンダメンタルズと一致しているかどうかを評価する上で重要な背景を形成している。
• 現在、リンデのバリュエーション・スコアは6点満点中1点となっている。次に、異なるバリュエーション・アプローチがこの数字をどのように構成しているかを見て、最後に、単一のモデルを超えた価値についての考え方を紹介する。

リンデのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：リンデ割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻して、その事業が今どの程度の価値があるかを見積もるものです。

リンデの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約57.2億ドルです。アナリストと社内の試算では、2ステージのフリーキャッシュフロー・ツー・エクイティモデルを使って、2035年までの年間フリーキャッシュフローを予測しており、2030年の予測は94億ドルとなっている。Simply Wall Stは、アナリストのインプットは通常今後5年間をカバーしており、このモデルにおけるそれ以降の年数は、それらの初期の仮定から外挿されていると指摘している。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻した後、このモデルは1株当たり約393.93ドルの推定本源的価値に到達する。現在の株価約459.81ドルと比較すると、DCFの出力は、この推定値に対して約16.7％のプレミアムで株価が取引されていることを示している。これは、この特定のモデルでは割高であることを示している。

結果割高

DCF分析によると、リンデは16.7%割高である。54の優良割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

リンデの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：リンデの価格対収益

リンデのような収益性の高い企業にとって、PERは1ドルの利益に対して市場がいくら支払っているかを測る有用な方法です。PERは、収益や資産だけでなく、株価を収益に直結させます。

何をもって「正常な」PERとするかは、市場が企業の成長見通しやリスクをどう見るかによって決まる。期待される成長率が高いほど、あるいは認識されるリスクが低いほど、PERは高くなり、成長率が低いほど、あるいはリスクが高いほど、PERは低くなる。

リンデは現在、約30.27倍のPERで取引されており、化学業界平均の26.05倍、同業他社平均の38.07倍と比べている。Simply Wall Stのリンデのフェア・レシオは28.43倍で、これは利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を考慮した場合のPERを独自に推定したものです。

このフェア・レシオは、すべての企業が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、リンデ独自の特性に合わせて調整するため、同業他社や幅広い業界との単純な比較よりも調整することができます。これに基づいて、リンデの現在のPERはフェア・レシオを上回っており、この指標では株価がやや割高である可能性があることを示している。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業22社をご覧ください。

意思決定のアップグレードリンデの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、フェアバリュー、将来の収益、利益、マージンなどの数字に直接結びついた、企業についてのあなたのストーリーである「ナラティブ」をご紹介しましょう。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブを使って、ビジネスについて信じていることを明確な財務予測に結びつけ、そして推定公正価値に結びつけています。

あなたが前提条件を設定すると、プラットフォームがそれを予測財務と公正価値に変換し、それを現在の株価と比較することで、あなたが購入、保有、売却のいずれを行うかを決定するのに役立ちます。

ニュースや業績などの新しい情報が追加されるとナラティブは自動的に更新されるため、スプレッドシートを作り直すことなく、リンデに対する見方を素早く調整することができる。あるNarrativeでは、より強い仮定に基づいてリンデのフェアバリューが比較的高いと予想され、別のNarrativeでは、より慎重なインプットに基づいてフェアバリューがかなり低いと予想されるかもしれません。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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