リンデ（LIN）を検討するには、複数年にわたる株価上昇の後では遅すぎるか？

• 約451.50米ドルのリンデが適正価格なのか、それとも伸び悩んでいるように見えるのはあなただけではない。この記事は、あなたが実際に支払っている価格を測るのに役立つように作成されている。
• 株価は過去7日間で2.8％、30日間で5.9％、年初来で5.2％、1年間で4.4％、3年間で41.8％、5年間で93.4％のリターンを上げている。
• リンデに対する最近の注目は、ナスダック上場の大手産業ガスグループとしての位置づけと、投資家が成熟した素材分野のキャッシュ生成型ビジネスを再評価している点にある。このような質の高さと長期的な実績の組み合わせは、将来のキャッシュフロー1ドルに対して支払う用意がある金額を見直す投資家がいる理由を説明するのに役立つ。
• 次に、PER、キャッシュフロー・モデル、同業他社との比較など、通常のバリュエーション・ツールについて説明し、最後に単一の指標を超えた、より包括的なバリューの考え方について説明する。

リンデのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：リンデ割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、その事業が今どの程度の価値があるかを推定するものです。

リンデの場合、使用されるモデルは、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチで、ドル建てのキャッシュフロー予測に基づいている。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約57億ドル。アナリストは数年先の予測を明示し、Simply Wall Stは2030年に94億ドルのフリー・キャッシュ・フローを予測し、2035年まで予測を続けます。

これらのキャッシュフローをモデルの仮定で今日まで割り戻した後、推定本源的価値は1株当たり約388.36ドルとなる。現在の株価が約451.50ドルであることから、リンデはDCF推定に対して約16.3％のプレミアムで取引されていることになる。このキャッシュフローモデルでは、株価は割高である。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、リンデは16.3%割高である可能性がある。869の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

リンデの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: リンデの価格と利益の比較

リンデのような収益性の高い企業にとって、PERは現在の利益1ドルに対していくら支払っているかを考えるための分かりやすい方法です。期待される成長率が高いほど、また認識されるリスクが低いほど、投資家は通常、より多くの金額を支払う用意があります。このため、「正常な」または「公正な」PERは、企業や業界によって異なる傾向があります。

リンデは現在、約29.7倍のPERで取引されている。これは化学業界の平均である約25.8倍を上回っているが、同業他社グループの平均である約36.4倍を下回っている。この単純な比較では、株価は幅広い業界に対して割高だが、最も評価の高い同業他社に対しては割高ではない。

リンデのフェア・レシオは27.2倍。これは、利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要素を考慮した上で、妥当なPERがいくらになるかを独自に推定したものです。これらの要素を調整するため、フェア・レシオは、業界や同業他社の平均値だけとの無遠慮な比較よりも、より調整されたものとなることを目指している。

現在のPER29.7倍と比較すると、フェア・レシオはリンデがその調整された範囲を超えて取引されていることを示唆している。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：リンデの物語を選ぼう

ナラティブとは、企業についてあなたが信じるストーリーを、あなた自身の公正価値、収益、利益、マージンの前提に直接結びつけたものです。

DCFのアウトプットや現在のPERだけを見るのではなく、Narrativeを使うことで、リンデのビジネスをどのように見ているかを明確にし、そのストーリーを一連の財務予測に結びつけ、その前提条件から導き出されるフェアバリューを見ることができます。

シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページ内にあり、何百万人もの投資家が、フェアバリューを実際の株価と比較し、その銘柄が自分のプランにとって買いか、ホールドか、売りかを判断する簡単なツールとして利用しています。

ナラティブは、業績や主要ニュースなどの新しい情報がプラットフォームに追加されると自動的に更新されるため、モデル全体を作り直すことなく、フェア・バリューの見方を最新のデータに合わせることができます。例えば、リンデのナラティブでは、より高いフェアバリューとより速い収益成長を想定したものと、より控えめなマージンとより低いフェアバリューを想定したものを並べて見ることができます。

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