ガルフ・リソーシズ社（NASDAQ:GURE）は見た目より危険かもしれない

ガルフ・リソーシズ・インク（NASDAQ:GURE）のPER（株価純資産倍率）0.3倍は、米国の化学業界の半数近くがPER1.4倍以上であることを考えると、かなり魅力的な投資機会に見えるかもしれない。 しかし、P/Sが限定的であるのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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ガルフリソーシズのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

例えば、ガルフ・リソーシズの最近の収益が後退していることは、考える材料になるはずだ。 おそらく市場は、最近の収益実績が業界を維持するには不十分で、P/Sレシオが悪化していると考えているのだろう。 ガルフ・リソーシズに強気の人たちは、そうでないことを願い、より低い評価額でこの株を拾えることを望んでいることだろう。

アナリストの予測はないが、ガルフ・リソースの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。

ガルフ・リソースに収益成長の見込みはあるか？

P/Sレシオを正当化するためには、ガルフ・リソースは業界を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが39％減少し、悔しい結果となった。 しかし、直近の3年間は、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体としては155％の増収という素晴らしい結果を出している。 紆余曲折はあったが、それでも最近の増収は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。

業界の1年間の成長率予測5.7％と比較すると、直近の中期的な収益軌道は明らかに魅力的である。

これを考慮すると、ガルフ・リソーシズのP/Sが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。

要点

一般的に私たちは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

ガルフ・リソーシズを調査した結果、3年間の収益動向が現在の業界予想よりも良好であることから、PERは我々が予想したほど上昇していないことがわかった。 業界を上回る堅調な収益成長を見た場合、その企業の将来の業績には特筆すべき潜在的リスクがあり、それがP/Sレシオに下方圧力をかけていると推定される。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、少なくとも価格リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

さらに、 ガルフ・リソースについて我々が発見した、これら 2つの警告サインについても学ぶべきだ。

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