AIGの株価は魅力的か？

• アメリカン・インターナショナル・グループ (AIG) の株価は今が買い時か？ここに隠れた価値があるのか、それとも単なる誇大広告なのか気になるなら、あなたは正しい場所にいる。
• AIGの株価は、年初来で8.2％、過去12ヶ月で6.5％、過去5年で167.6％のリターンを上げている。過去1週間の株価は0.1%わずかに下落した。
• 最近のニュースでは、デジタルトランスフォーメーションの大幅な進展やリスク管理イニシアチブの更新など、保険分野におけるAIGの継続的な戦略的動きが注目されている。業界との提携や新たな保険市場への進出に関する見出しは、AIGの株価に特別な注目を集め、最近の値動きの背景となっている。
• AIGは現在、バリュエーション・チェックで6段階中3の評価を得ている。バリュエーション・チェックの方法については、近日中にご紹介する予定だ。この分析の最後には、よりスマートで総合的なバリューの考え方をご紹介する。

アメリカン・インターナショナル・グループは昨年6.5％のリターンを達成した。これが他の保険業界と比べてどうなのか見てみよう。

アプローチ1：アメリカン・インターナショナル・グループのエクセス・リターンズ分析

エクセス・リターンズ評価モデルは、投資家が期待する以上のリターンをどれだけ生み出すかを評価することで、企業の真の価値を推定します。簡単に言えば、株主の資金を生産的に活用し、簿価に比べて魅力的な利益を獲得するAIGの能力に焦点を当てています。

アメリカン・インターナショナル・グループについては、数字が物語っている。簿価は1株当たり74.14ドルで、7人のアナリストによる将来の自己資本利益率予測に基づく安定的な1株当たり利益（EPS）は7.72ドルである。株主資本コストは1株当たり5.58ドルで計算されるため、同社は1株当たり2.14ドルの超過収益を上げていることになり、投資家が求める以上の価値を生み出していることがわかる。AIG の安定した簿価は、9.38%という健全な平均株主資本利益率に支えられ、将来的に一株当たり 82.30 ドルに達すると予測されます。

この手法を適用すると、AIG 株式の本源的価値は 140.33 ドルになると推定されます。現在の株価を考慮すると、このエクセス・リターンズ・モデルはAIGが43.7%過小評価されていると指摘し、保険セクターの価値を求める投資家にかなりの安全マージンを提供しています。

結果割安

当社のエクセス・リターンズ分析は、アメリカン・インターナショナル・グループが43.7%割安であることを示唆している。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株832銘柄をさらにご覧ください。

アメリカン・インターナショナル・グループのフェア・バリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーション・セクションをご覧ください。

アプローチ2: アメリカン・インターナショナル・グループの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、企業の株価と収益力を直接結びつけるため、アメリカン・インターナショナル・グループのような収益性の高い企業の評価指標として好まれています。投資家は、市場が企業の現在の利益をどのように評価しているかを示す指標としてPEレシオに注目することが多く、一貫してプラスの利益を上げている確立された企業には特に適しています。

企業の「正常な」または「公正な」PEレシオは、成長期待やリスクなど、いくつかの重要な要因によって決まります。堅調な収益成長が見込まれ、リスクプロファイルが低い企業は、投資家がそのような将来の収益の流れに対してより多くの金額を支払うことをいとわないため、一般的にPEレシオが高くなります。

現在、アメリカン・インターナショナル・グループのPEレシオは13.38倍である。これは保険業界平均の13.34倍をわずかに上回り、同業他社平均の10.78倍を上回っている。しかし、シンプリー・ウォール Stが独自に算出したAIGの「フェア・レシオ」は14.10倍である。フェア・レシオは単なるベンチマークではなく、個々の成長見通し、収益性、時価総額、リスクプロファイルを考慮した上で、AIGにとって妥当な倍率を推定したものです。このため、予想倍率をAIG独自の事業ファンダメンタルズに合わせることで、単に平均値と比較するよりも洞察力が高まります。

フェア・レシオ14.10倍とAIGの実際のPEレシオ13.38倍を比較すると、その差は0.10倍未満であり、AIGの株価が現時点でのファンダメンタルズに比してほぼ適正に評価されていることを示唆しています。

結果ほぼ適正

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：アメリカン・インターナショナル・グループの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、企業の将来に対するあなたの個人的な見解、つまりあなたが信じるストーリーを、収益、マージン、利益に関する具体的な予測と結びつけ、それらの前提に基づくあなた自身のフェアバリューの見積もりを作成します。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページを通じて、ナラティブは何百万人もの投資家に利用されている簡単でアクセスしやすいツールであり、投資家が単なるストーリーや大まかな平均値ではなく、実際の数字に投資判断の軸足を置くことを可能にしています。

ナラティブは、フェア・バリューと企業の現在の株価を比較することで、売買のタイミングを判断するのに役立ちます。また、企業の新しいニュースや業績、重要なイベントが表面化すると自動的に更新されるため、常に最新の視点を保つことができます。例えば、AIGのデジタルトランスフォーメーションとグローバル展開から、フェアバリューを96ドルと考える投資家もいれば、気候変動リスクや法的リスクに慎重な投資家は、フェアバリューを79ドルに近いと見積もっている投資家もいます。ナラティブはあなたの手に力を与え、あなたの仮定をチェックし、実際の市場動向を追跡し、明確かつ自信を持って行動することを可能にする。

アメリカン・インターナショナル・グループの物語にはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで、他のお客様のご意見をお聞かせください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。