アフラックがアメリフレックス（AFL）と推進する公的セクター健康保険口座は、その投資ストーリーをどのように変えたか？

• 2025年12月上旬、アメリフレックスは、米国の公的セクターにおける消費者主導型医療（CDH）サービスのためのアフラックの管理パートナーとなる提携を発表した。
• この動きは、アフラックがその役割を純粋な補足保険から総合的な福利厚生管理へと拡大し、公共部門の雇用主と従業員の業務効率と全体的な経験を向上させることを目指していることを浮き彫りにしている。
• 次に、アフラックがアメリフレックスと共に公的セクターのCDH管理に進出したことが、長期的な投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証する。

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アフラックの投資シナリオ

アフラックを保有するには、商品イノベーション、デジタル・ツール、パートナーシップを活用し、特に日本における保険料伸びの鈍化を補う成熟した保険会社に安心感を抱く必要がある。アメリフレックスCDHとの提携は、アフラックの米国公共部門顧客に対する役割を拡大するものであるが、米国の販売改善という重要な触媒と、日本の保険料縮小という継続的なリスクに対する短期的なインパクトはまだ小さい。

最近の動向の中で、ここで最も直接的に関連するのは、2026年第1四半期の1株当たり配当金を5.2％増の0.61米ドルにするなど、アフラックが資本還元を続けていることである。これは、同社が再投資と大規模な自社株買いや株主配当とのバランスを取りながら、日本における正味保険料の低迷と経費の圧迫に直面しているためである。

しかし、アフラックが米国でサービスを拡大する一方で、投資家は依然として...

アフラックのシナリオを読む（無料です）

アフラックのシナリオでは、2028年までに185億ドルの収益と38億ドルの利益を見込んでいる。これには、年間5.1%の収益成長と、現在の24億ドルから14億ドルの収益増加が必要である。

アフラックの予測から、フェアバリューは111.38ドルとなり、現在価格から3%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティによるアフラックの4つのフェアバリュー予想は、1株当たりおよそ99米ドルから239米ドルとなっており、個々の見解がいかにかけ離れているかを示している。アフラックの長期業績への期待を形成しているジャパン・プレミアムと為替エクスポージャーへの依存と比較検討したい。

アフラックの他の4つのフェアバリュー予想（株価が現在の価格より9%低い可能性がある理由）をご覧ください！

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シンプリー・ウォールストリートによるこの記事は一般的なものです。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しています。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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