慎重な投資家はティプトリー社（NASDAQ:TIPT）の業績を完全に評価しない

ティプトリー・インク （NASDAQ:TIPT）の株価収益率（PER）18.7倍は、PERの中央値が約18倍である米国の市場と比べると、かなり「中途半端」であると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株は、その恩恵を受ける準備が整っている。

ここ最近、非常に好調な収益成長で、ティプトリーは非常に好調だ。 PERが中程度なのは、投資家がこの好調な収益成長だけでは、近い将来、より広い市場をアウトパフォームできないかもしれないと考えているからだろう。 同社が好きなら、そうでないことを望み、まだ人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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Tiptreeの成長トレンドは？

TiptreeのPERは、緩やかな成長しか期待できない企業にとって典型的なもので、重要なことは、市場と同程度の業績を上げることです。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は106％という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計424％成長させることもできたということだ。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものであったと言える。

今後12ヶ月間の成長率が13%にとどまると予測される市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いはより強い。

この点を考慮すると、ティプトリーのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないのかもしれない。

要点

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

Tiptreeを調査した結果、3年間の収益トレンドは、現在の市場予想よりも良好であることから、我々が予想したほどPERに寄与していないことがわかった。 私たちは、市場よりも速い成長率で好調な収益を見た場合、潜在的なリスクがPERを圧迫していると考える。 少なくとも、最近の中期的な業績トレンドが続けば、株価下落のリスクは抑えられそうだが、投資家は将来の業績に多少の変動があると考えているようだ。

その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 ティプトリーのバランスシート分析（無料）をご覧ください。

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