低迷する業績がシンシナティ・ファイナンシャル・コーポレーション（NASDAQ:CINF）の低PERを牽引している

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を超えているとき、シンシナティ・ファイナンシャル・コーポレーション（NASDAQ:CINF）のPER10.1倍は魅力的な投資先と考えられるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

AIが医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

シンシナティ・フィナンシャルは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 PERが低いのは、投資家がこの好調な業績が今後あまり印象的でなくなるかもしれないと考えているため、という可能性もある。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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シンシナティ・ファイナンシャルに成長はあるか？

シンシナティ・ファイナンシャルのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも業績が悪い会社の典型だろう。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに25％の例外的な利益をもたらした。 しかし、直近3年間のEPSは合計で21％減少しており、これでは不十分だ。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。

将来に目を移すと、同社を担当する7人のアナリストの予想では、今後1年間の収益成長率は65％減となり、マイナス圏に突入する。 市場が14％の成長を予測している中で、これは残念な結果だ。

この情報により、シンシナティ・フィナンシャルが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷になっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

要点

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしないよう注意したい。

シンシナティ・ファイナンシャルが低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためだ。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。

さらに、 我々がシンシナティ・フィナンシャルで見つけたこの 1つの警告サインについても学ぶべきだ。

これらのリスクによって、Cincinnati Financialに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけてください。

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