ケンビュー(NYSE:KVUE)の軟調決算は全体像を示していない

ケンビュー・インク（NYSE:KVUE）の最近の軟調な利益数字は、株価が強さを見せたように、株主を心配させるものではなかったようだ。 しかし私たちは、同社が見かけ以上に有望な兆しを見せていると考えている。

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異常項目の利益への影響

ケンビューの業績を正しく理解するためには、異常項目に起因する5億8,400万米ドルの費用を考慮する必要があります。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 このような異常経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、ケンビューは来期、より高い利益を上げると予想される。

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ケンビューの収益性についての見解

昨年は異常項目（費用）がケンビューの収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 このため、ケンビューの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年度より減少している。 もちろん、同社の収益を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でケンビューが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 私たちはケンビューに3つの警告サインを発見しました。

このノートでは、ケンビューの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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