コルゲート・パルモリーブ・カンパニー（NYSE:CL）の株価収益率（PER）は27.7倍で、米国の企業の半数近くがPER19倍以下であり、PER11倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
コルゲート・パルモリーブは、他の企業よりも業績を伸ばしており、最近確かに良い仕事をしている。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
成長指標は高PERについて何を語っているか？
PERを正当化するためには、コルゲート・パルモリーブが市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに83％の異例の利益をもたらした。 直近3年間のEPSも12％上昇し、短期業績が大きく寄与している。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は年率8.1％の増益が見込まれている。 市場は年率11％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。
このような情報から、コルゲート・パルモリーブが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
コルゲート・パルモリーブ社のPERから何を学ぶか？
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしないよう注意したい。
コルゲート・パルモリーブ社のアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っているにもかかわらず、高いPERにそれほど影響を与えていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 コルゲート・パルモリーブに注意すべき2つの警告サインを 見つけた。
PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長と低いPERを持つ他の企業の 無料コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Colgate-Palmolive が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.