コルゲート・パルモリーブ（NYSE:CL）のバランスシートはかなり健全

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 コルゲート・パルモリーブ・カンパニー（NYSE:CL）のバランスシートには負債がある。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

このテクノロジーはコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組んでいる20銘柄を発見しよう。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 もちろん、企業、特に資本の重い企業にとって、負債は重要な手段となり得る。 企業の負債の使用について考える際には、まず現金と負債を一緒に見ます。

コルゲート・パルモリーブ社の負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、コルゲート・パルモリーブの2025年3月末時点の負債は82.7億米ドルで、1年前の86.9億米ドルから減少している。 その一方で、13億1,000万米ドルの現金があり、純負債は約69億6,000万米ドルとなる。

コルゲート・パルモリーブ社の負債について

最新の貸借対照表データを拡大すると、コルゲート・パルモリーブには12ヶ月以内に期限の到来する68億6,000万米ドルの負債と、それ以降に期限の到来する90億5,000万米ドルの負債があることがわかる。 一方、13.1億米ドルの現金と17.3億米ドル相当の1年以内に期限の到来する債権がある。 つまり負債は現金と短期債権の合計より129億米ドル多い。

公開されているコルゲート・パルモリーブ株式の価値は712億米ドルと非常に高いため、このレベルの負債が大きな脅威となる可能性は低いと思われる。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めしたい。

コルゲート・パルモリーブに関する最新の分析を見る

企業の収益に対する負債を評価するため、私たちは純負債を利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）で割り、利払い・税引き前利益（EBIT）を支払利息（インタレスト・カバー）で割って計算します。 このように、負債の絶対額と支払金利の両方を考慮する。

コルゲート・パルモリーブ社の純負債はEBITDAのわずか1.4倍である。 また、EBITは19.5倍であり、支払利息を容易にカバーしている。 つまり、象がネズミに脅かされるのと同じように、コルゲート・パルモリーブ社は負債によって脅かされているわけではないのだ。 幸いなことに、コルゲート・パルモリーブは昨年、EBITを4.1％成長させた。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、コルゲート・パルモリーブが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 つまり、EBITがフリーキャッシュフローにどれだけ裏付けられているかをチェックする価値がある。 直近の3年間で、コルゲート・パルモリーブ社はEBITの73%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録している。フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は適切な場合に負債を返済するのに有利な立場にある。

当社の見解

良いニュースは、コルゲート・パルモリーブがEBITで支払利息をカバーする能力を実証していることである。 さらに、EBITからフリー・キャッシュ・フローへの転換もその印象を裏付けている！ 上記の様々な要因を考慮すると、コルゲート・パルモライブはかなり賢明な負債の使い方をしているように見える。 負債にはリスクもあるが、株主へのリターンを高めることもできる。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 そのため、 コルゲート・パルモリーブに見られる 1つの警告サインに 注意する必要がある。

負債を負うことなく利益を拡大できる企業への投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。