奇天烈テック（NASDAQ:ODD）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

Oddity Tech Ltd.(NASDAQ:ODD）は健全な業績を報告したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃しているのだろう。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つに、発生比率があります。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュフローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は、将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

奇数テックの2023年12月までの1年間の発生比率は-0.22である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 つまり、この期間に8,200万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益5,850万米ドルを凌駕した。 オディティ・テックのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。 とはいえ、話にはまだ続きがある。 異常項目が法定利益に影響を及ぼし、したがって発生率にも影響を及ぼしていることがわかる。

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異常項目が利益に与える影響

Oddity Techの利益は、過去12ヶ月間に1,700万米ドル相当の異常項目によって減少し、これが異常項目に反映されるように、高いキャッシュ・コンバージョンを生み出すのに役立った。 これらの異常項目が現金支出を伴わない費用を含むシナリオでは、発生比率が高くなることが予想されるが、今回のケースはまさにそれである。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 このような異常な費用が二度と出ないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、オディティ・テックは来期、より高い利益を出すと予想される。

オディティ・テックの利益パフォーマンスに関する我々の見解

結論として、Oddity Techの発生比率と異常項目の両方が、法定利益がおそらく合理的に保守的であることを示唆している。 これらの要因から、Oddity Tech の潜在的な収益は、法定利益と同程度か、おそらくそれ以上であると考える！ 企業の法定収益が真の収益力をどの程度表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのように予測しているかを見てみることも価値があります。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載していますので、こちらをクリックしてご覧ください。

Oddity Techの利益の本質を調べた結果、我々は同社を楽観視している。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を「マネー・フォロー」して探すのが好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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