株価収益率（または「PER」）34.7倍のHaemonetics Corporation(NYSE:HAE)は、米国のほぼ半数の企業のPERが16倍以下であり、PERが9倍を下回ることさえ珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っているのかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のHaemoneticsは、市場の業績が逆行しているにもかかわらず、業績が上昇しており、喜ばしい限りである。 多くの人が、同社がより広範な市場の逆境に抗い続けることを期待しているようで、そのことが投資家の株式への支払い意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
HaemoneticsのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことは、市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を33%という驚異的な成長を遂げた。 その結果、過去3年間のEPSも合計で17％増加した。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。
展望に目を向けると、同社に注目している7人のアナリストの予想では、今後3年間は年率23％の成長が見込まれる。 市場が毎年10％ずつしか成長しないと予測される中、同社はより強い業績が期待できる。
これを考えると、ヘモネティクスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 ほとんどの投資家は、この強い将来の成長を期待し、株価にもっと支払うことを望んでいるようだ。
要点
株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標にはなり得る。
我々の予想通り、Haemoneticsのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが明らかになった。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性が、PERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資する前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはあなたが注意すべきHaemoneticsの警告サインを1つ発見した。
Haemoneticsの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしているインタラクティブな銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Haemonetics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.