シグナ・グループ（NYSE:CI）の適正価格

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っている中、シグナ・グループ（NYSE:CI）のPER26.6倍は完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のシグナ・グループは、他の企業よりも収益が急速に落ち込んでおり、有利な状況にはない。 業績が大幅に回復することを多くの人が期待しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高額の株価を支払っていることになる。

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Cigna Groupには十分な成長がありますか？

シグナ・グループのようなPERレシオが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提が内在しています。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは42％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間のEPSは合計で43％減少しており、長期的にも収益が悪化していることになる。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年35％の増益が見込まれている。 市場が年率10％しか成長しないと予測される中、同社はより強力な業績が期待できる。

この点を考慮すれば、シグナ・グループのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

要点

株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

シグナ・グループが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはあなたが注意すべきシグナ・グループの3つの警告サインを発見した。

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