ジン・メディカル・インターナショナル(NASDAQ:ZJYL)は負債を賢く利用しているようだ

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、ジン・メディカル・インターナショナル（NASDAQ:ZJYY）だ。(NASDAQ:ZJYL）は負債を抱えている。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 そのような事態はあまり一般的ではありませんが、貸し手が窮迫した価格での増資を強いるため、負債を抱えた企業が株主を恒久的に希薄化させることはよく見られます。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業の負債の利用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

ジン・メディカル・インターナショナルの最新の分析をご覧ください。

ジン・メディカル・インターナショナルの負債額は？

下の図をクリックすると過去の数字が見られますが、2024年3月現在、ジン・メディカル・インターナショナルの負債は968万米ドルで、1年間で146万米ドル増加しています。 しかしその一方で、2,600万米ドルの現金があり、1,630万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションがある。

ジン・メディカル・インターナショナルのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表を見ると、ジン・メディカル・インターナショナルには1年以内に返済期限が到来する1,480万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する1億7,970万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は2,600万米ドルあり、1年以内に期限が到来する債権は554万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を1,650万米ドル上回っている。

この短期流動性は、ジン・メディカル・インターナショナルの貸借対照表が伸び悩んでいるため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、ジン・メディカル・インターナショナルが負債より現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。

しかし悪いニュースは、ジン・メディカル・インターナショナルのEBITが過去12ヶ月で19％急落したことだ。 このような収益減少が続けば、同社は窮地に陥る可能性がある。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、ジン・メディカル・インターナショナルの収益こそが、バランスシートが将来どのように持ちこたえるかを左右する。 ジン・メディカル・インターナショナルの収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるだろう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷徹な現金だけである。 ジン・メディカル・インターナショナルの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 直近の3年間で、ジン・メディカル・インターナショナルはEBITの79％に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録している。 フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、この冷え切ったキャッシュは、同社が負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感する一方で、ジン・メディカル・インターナショナルには1630万米ドルのネット・キャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、フリーキャッシュフローは-754k米ドルで、EBITの79％であることも印象的であった。 したがって、ジン・メディカル・インターナショナルの負債使途に問題はない。 負債について貸借対照表から学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、 ジン・メディカル・インターナショナルの警戒すべき兆候を2つ挙げて みた。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。