低迷する業績がオラシュア・テクノロジーズ社（NASDAQ:OSUR）の低P/Sを引き起こしている

米国の医療機器企業の半数近くがP/Sレシオ3.2倍を超え、P/Sが8倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、P/Sレシオ1倍のオラシュア・テクノロジーズ（NASDAQ:OSUR）は現在、非常に強気なシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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OraSure Technologiesの最近のパフォーマンスはどのようなものですか？

オラシュア・テクノロジーズにとって最近の業績は、売上高が他社に比べて伸び悩んでおり、あまり良いとは言えない。 多くの人が、この期待外れの収益実績が続くと予想しているようで、それがP/Sレシオの伸びを抑えている。 もしまだ同社が好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。

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OraSure Technologiesの収益成長の傾向は？

OraSure TechnologiesのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという前提が内在している。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が4.6％増加した。 これは、過去3年間で合計136％の増収を達成した、その前の優れた期間に裏打ちされたものである。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予測によれば、今後3年間の収益成長率は年率23％減となり、マイナス領域に向かっている。 他の業界が年率10％の成長を見込んでいる中で、これはあまり良いことではない。

これを考えれば、オラシュア・テクノロジーズのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

最終見解

一般的に、私たちは売上高株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好みます。

売上高予想が業界他社より劣っているため、OraSure TechnologiesのP/Sが低水準にあるのは当然だ。 同業他社が収益成長を予測しているため、OraSure Technologiesの見通しの悪さがP/Sレシオの低さを正当化している。 重大な変化がない限り、株価が大幅に上昇する状況は想定しにくい。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、OraSure Technologiesの2つの警告サイン（1つは深刻な可能性がある！）を発見したので、ここに投資する前に注意すべきである。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしてきた他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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