オムニセル（NASDAQ:OMCL）は負債を適度に活用している

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様、オムニセル社（NASDAQ:OMCL）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が現実の問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで簡単に返済できない場合だけだ。 資本主義の一部とは、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達し、株主を恒久的に希薄化させることである。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業がどの程度の負債を使うかを考える際に最初にすべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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オムニセルの純負債は？

下のチャート（クリックすると詳細が表示されます）は、オムニセルが2024年3月に5億7,040万米ドルの負債を抱えていたことを示している。 しかし、5億1,240万米ドルの現金もあり、純負債は5,810万米ドルである。

オムニセルの負債について

最新の貸借対照表データによると、オムニセル社には1年以内に返済期限が到来する4億1,640万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する6億7,880万米ドルの負債がある。 これらの債務を相殺するために、同社は5億1,240万米ドルの現金と12ヶ月以内に期限の到来する2億6,050万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を3億2,220万米ドル上回っている。

オムニセルの時価総額は14億6,000万米ドルであるため、必要であれば増資によってバランスシートを強化することができるだろう。 しかし、オムニセルが希薄化することなく負債を管理できるかどうかは、間違いなく精査しなければならない。 負債についてバランスシートから最も多くを学べることは間違いない。 しかし、今後オムニセルが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの考えを知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが面白いかもしれない。

12ヶ月間で、オムニセルはEBITレベルで損失を出し、売上高は11億米ドルと13％減少した。 私たちは成長を望む。

禁酒

オムニセルの収益は過去12ヶ月で減少しただけでなく、金利税引前利益（EBIT）もマイナスとなった。 実際、EBITレベルでは3,000万米ドルの損失となった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、マッチ・フィットには程遠いと考えている。 例えば、昨年の2,100万米ドルの損失が繰り返されることは避けたい。 その一方で、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 オムニセルのようなリスクの高い企業については、インサイダーが売買しているかどうかに常に注目したい。自分で調べたい場合は、 ここをクリックしてください。

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