ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、Nano-X Imaging Ltd. (NASDAQ:NNOX) だ。(NASDAQ:NNOX）は負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？
負債はいつ問題になるのか？
負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合に、ビジネスにとってリスキーになる。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。
Nano-X Imagingの負債は？
下記の通り、2024年9月現在、Nano-X Imagingの負債は341万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が表示される。 しかし、これを相殺する5,670万米ドルの現金があり、5,330万米ドルの純現金がある。
Nano-X Imagingの負債を見る
最新の貸借対照表データによると、Nano-X Imagingの負債は1年以内に1,300万米ドル、それ以降に703万米ドルの返済期限が到来する。 一方、現金は5,670万米ドルあり、1年以内に期限の到来する債権は149万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を3,810万米ドル上回っている。
この短期流動性は、ナノX イメージングのバランスシートが決して伸びていないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、ナノXイメージングが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、今後ナノXイメージングが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの考えを知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いかもしれない。
12ヶ月間で、Nano-X Imagingは1,100万米ドルの収益を報告し、これは11％の利益である。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。
では、ナノXイメージング社のリスクは？
統計的に言えば、損失を出す企業は利益を出す企業よりもリスクが高い。 そして事実、過去12ヵ月間、ナノXイメージング社はEBIT（金利・税引前利益）ラインで損失を出している。 実際、その間に4,100万米ドルの現金を使い果たし、5,000万米ドルの損失を出した。 しかし、少なくともバランスシートには5,330万米ドルがあり、近い将来の成長に使うことができる。 バランスシートは十分に流動性があるように見えるが、フリーキャッシュフローを定期的に生み出さない企業であれば、負債は常に私たちを少し不安にさせる。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、ナノ・エックス・イメージングには 1つの警告サインが ある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.