ネオジェン・コーポレーション （NASDAQ:NEOG）のPER（株価収益率）3.2倍は、PERの中央値が3.4倍前後である米国の医療機器業界の企業としては、かなり「中道」であると言えなくもない。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視している可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
ネオジェンのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
ネオジェンは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 P/Sレシオが緩やかなのは、投資家がこの好調な収益実績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えている可能性がある。 この会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。
同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？ネオゲンの無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにするのに役立つだろう。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
NeogenのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけだ。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は29％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比較して合計で106％増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしている2人のアナリストの予測では、来年は0.2％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の9.6％成長予測を大幅に下回る。
この点を考慮すると、ネオジェン社のP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
ネオジェンのP/Sに関する結論
特定の業界では、株価売上高比率は価値を測る尺度としては劣ると論じられているが、強力な景況感指標となり得る。
アナリストによるNeogenの収益見通しの予測を見ると、収益見通しが劣っていてもP/Sにはそれほど悪影響がないことが分かる。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると思われる。 現在のPERを正当化するためには、ポジティブな変化が必要である。
次のステップに進む前に、当社が発見したネオジェンの1つの警告サインについて知っておく必要がある。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Neogen が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.