ランテウス・ホールディングス(NASDAQ:LNTH)は負債をむしろ控えめに使っているようだ。

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 他の多くの企業と同様、ランテウス・ホールディングス(NASDAQ:LNTH) も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ問題になるのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 これはあまり一般的なことではないが、負債を抱えた企業が、貸し手によって窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化することはよくあることだ。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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ランテウス・ホールディングスの負債額は？

下のチャート（クリックすると詳細が表示されます）を見ると、ランテウス・ホールディングスは2024年9月に5億6,370万米ドルの負債を抱えていることがわかります。 しかしその一方で、8億6,640万米ドルの現金も保有しており、3億270万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

ランテウス・ホールディングスのバランスシートの強さは？

最後に報告された貸借対照表によると、ランテウス・ホールディングスは12ヶ月以内に7億8,410万米ドルの負債、12ヶ月を超えて8,580万米ドルの負債を抱える。 これを相殺するために、8億6,640万米ドルの現金と12ヶ月以内に返済期限の到来する3億2,930万米ドルの債権があった。 つまり、流動資産は負債総額を3億2,580万米ドル上回っている。

この短期流動性は、ランテウス・ホールディングスのバランスシートが伸び悩んでおらず、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、ランテウス・ホールディングスが負債より現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。

さらに印象的なのは、ランテウス・ホールディングスが12ヶ月間でEBITを164％伸ばしたことだ。 この成長により、今後債務の返済がさらに容易になるだろう。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然の手始めである。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、ランテウス・ホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 ランテウス・ホールディングスの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、その現金残高の構築（または減少）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値がある。 過去3年間、ランテウス・ホールディングスは、EBITの59％に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は、適切なタイミングで負債を返済できる好位置につけている。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感する一方で、ランテウス・ホールディングスは3億270万米ドルのネット・キャッシュを持ち、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、ランテウス・ホールディングスの昨年度のEBIT成長率は164％であった。 したがって、ランテウス・ホールディングスの負債利用が危険だとは思わない。 長期的には、株価は一株当たり利益に追随する傾向があるので、ランテウス・ホールディングスに興味がある方は、ここをクリックして一株当たり利益の履歴をインタラクティブなグラフで確認するとよいだろう。

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