米国のヘルスケア業界のPER（株価純資産倍率）中央値は1倍近いため、ジョイント・コーポレーション （NASDAQ:JYNT）のPER1.5倍には無関心を感じてもおかしくない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
ジョイントの最近の業績は？
ジョイント・ジャパンの最近の業績は、他社を上回るペースで収益が伸びており、有利な状況となっている。 おそらく市場は、この業績水準が先細りになることを期待しており、PERの高騰を抑えているのだろう。 同社が好きなら、そうならないことを願うだろう。
ジョイント・ジャパンの将来が業界と比べてどうなのか、アナリストの見解を知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
JointのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。
まず振り返ってみると、同社は昨年16％という目覚ましい増収を達成している。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比較して101％増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
現在、同社をフォローしている5人のアナリストによれば、来年度の収益は5.8％減と低迷が予想されている。 他の業界では8.0％の成長が見込まれているのだから、これはあまり良いことではない。
この点を考慮すると、ジョイントのP/Sが同業他社と拮抗しているのは理にかなっていないと考えられる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリスト集団の悲観論を否定し、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 これらの株主は、P/Sがマイナス成長見通しに沿った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
ジョイントのP/Sから何を学ぶか？
一般的に、私たちは、市場が企業全体の健全性についてどのように考えているかを確認するために、株価売上高比率の使用を制限することを好みます。
ジョイントは現在、減収が予想される企業としては予想以上に高いP/Sで取引されているようだ。 このような暗い見通しを見ると、株価が下落し、P/Sにマイナスの影響を与えるリスクがあるとすぐに考える。 収益見通しを考慮すれば、P/Sは潜在的投資家が株価にプレミアムを支払っている可能性を示しているように思われる。
とはいえ、 ジョイントは 我々の投資分析 で1つの警告サインを示して いるので、知っておいてほしい。
Jointの事業の強さについて確信が持てない場合は、私たちの対話型リストで、見逃したかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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