キャッシュフロー価値と長期リターンの横ばいが対照的なホロジックを市場は過小評価？

• ホロジックがひっそりとお買い得になっているのか、それとも市場はまだ眠っているのか。この内訳は、数字がこの株について実際に何を語っているかを説明する。
• 株価は比較的堅調に推移しており、先月は0.8％の上昇、今年に入ってからは4.4％の上昇となっているが、1年、3年、5年のリターンはほぼ横ばいであり、センチメントが幸福感よりも慎重であることを示唆している。
• 最近、ホロジックは女性の健康における重要なプレーヤーとして注目を集め、継続的な製品強化や戦略的提携を通じて、診断と医療用画像診断におけるプレゼンスを拡大し続けている。また、ヘルスケアの革新とスクリーニング技術に対する幅広い注目も、株価がまだ決定的なブレイクをしていないとしても、投資家の関心を維持するのに役立っている。
• 当社の評価では、ホロジックは3/6のバリュエーション・スコアとなっている。以下では、複数のバリュエーション・アプローチを用い、さらに後ほど、この銘柄があなたの戦略に本当に合っているかどうかを判断する、より総合的な方法を用いて、この点を解き明かしていく。

ホロジックの過去1年間のリターンが-0.8%で、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：ホロジック割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それをドルベースで今日まで割り引くことで、企業の価値を推定します。ホロジックでは、2ステージ・フリーキャッシュフロー・ツー・エクイティ・アプローチを採用しており、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約9億580万ドルからスタートし、成長を積み上げた後、より緩やかな長期前提に先細りしていく。

アナリストは、フリー・キャッシュフローが2028年までに約11億6,000万ドルまで増加すると見ており、Simply Wall Stはこれをさらに外挿し、2030年代初頭まで予測を段階的に引き上げている。これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻し、1株当たり約105.33ドルの本源的価値を推定した。

現在の市場価格と比較すると、ホロジックは将来のキャッシュ創出に関するこの特別な仮定に基づき、約28.9％のディスカウントで取引されていることになる。

結果アンダーバリュー

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、ホロジックは28.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく899以上の割安銘柄を発見してください。

Hologicのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：ホロジック価格対収益

ホロジックのような収益性の高い老舗企業にとって、株価収益率は、現在の収益1ドルに対して投資家が現在いくら支払ってもいいと考えているかを測る有効な方法です。通常、市場がより力強い成長を期待し、より低いリスクを見ている場合、より高いPEレシオが正当化され、成長が鈍化したり不確実性が高い場合は、より低く、より保守的な倍率が正当化される。

ホロジックは現在、約29.5倍のPEで取引されており、これは医療機器業界平均の29.5倍とほぼ同水準だが、同業他社平均の約40.9倍を大きく下回っている。また、Simply Wall Stはホロジックのフェア・レシオを28.1倍と独自に算出している。これは、利益成長率、収益性、業界、企業規模、リスクプロファイルなどの要素をすべて考慮した後のPEのあるべき姿を反映したものである。

このフェア・レシオは、すべての医療機器株が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、ホロジック固有の特性を調整するため、単純な業界比較や同業他社比較よりも調整されている。現在のPEは29.5倍で、フェア・レシオの28.1倍をわずかに上回っている。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1450社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ホロジック・ナラティブを選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。シンプリー・ウォールSt.のコミュニティページにあるシンプルなツール、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブでは、ホロジックの将来の収益、利益、マージンに対するあなたの見方を財務予測、公正価値の見積もり、具体的な売買判断に結びつけることで、数字に明確なストーリーを付けることができます。このフェアバリューは今日の価格と比較され、新しいニュースや業績が発表されると動的に更新されます。例えば、ある投資家はイノベーション、国際展開、利益率向上を軸に強気なホロジック・ナラティブを構築し、現在のアナリストレンジの最上位である1株当たり94ドル付近のフェアバリューを正当化するかもしれない。また別の投資家は、中国の逆風、関税圧力、末端市場の鈍化に焦点を当て、より慎重なNarrativeを65ドル近辺の下限に近づけるかもしれない。それぞれのNarrativeは、投資家が現在の価格が魅力的に見えるか、公正に評価されているか、または引き伸ばされているかを判断するのに役立つ、生きた追跡可能な公正価値にこれらの仮定を変えます。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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