Stock Analysis
クーパー・カンパニーズ（NASDAQ:COO ）の株価収益率（PER）55.1倍は、約半数の企業のPERが17倍以下であり、PERが10倍を下回ることさえごく普通である米国の市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
最近のクーパー・カンパニーズは、市場の業績が悪化しているにもかかわらず業績を伸ばしている。 PERが高いのは、投資家が、同社が今後も広範な市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
Cooper CompaniesのようなPERが妥当と見なされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。
昨年度の利益成長率を見直してみると、同社は17％という驚異的な伸びを記録している。 それでも、信じられないことにEPSは3年前と比べて合計で86％減少しており、これは非常に残念なことだ。 つまり、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率30％の成長が見込まれる。 市場は年率10％しか成長しないと予測されているため、同社はより強い業績を達成できる位置にある。
この情報により、クーパー・カンパニーズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
最終結論
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。
予想通り、Cooper Companiesのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
その他多くの重要なリスク要因は、同社の貸借対照表に見出すことができる。 6つの簡単なチェック項目からなるクーパー・カンパニーの無料バランスシート分析では 、問題となりうるリスクを発見することができる。
これらのリスクにより、Cooper Companiesに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。
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Cooper Companies
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